钛媒体APP没有流量是万万不能的，但流量也不是万能的( 二 )
其在《招股说明书》中披露的2016和2017年净利仅为千万规模 ， 而2018年更是选择了不公开利润……另外 ， 其融资活动也在2016年戛然而止 。
表2：墨迹天气主要财务及流量数据， 穆胜事务所根据墨迹天气招股说明书整理：
本文插图
其实 ， 墨迹天气营收的95%以上都来自广告 ， 而广告收入又很大程度取决于用户占用时长 。 而作为一款即用即走的功能终端 ， 他们几乎已经把占用用户时长做到了极致 ， 截至2017年9月 ， 其单个用户日均使用时长仅仅停留在2分36秒 ， 这显然还远远不够 。
另一方面 ， 是激烈的市场竞争 ， 不仅是新浪天气通、中国天气通等同类产品 ， 更有互联网巨头及硬件厂商在操作系统中预装或内置的天气服务 ， 如苹果 iOS 系统的内置天气应用、华为天气、 MIUI 天气等 。
为了突破这种尴尬 ， 墨迹天气选择了两条突破路径：一是进入硬件领域 。 2014年 ， 墨迹天气踏入智能硬件领域 ， 销售监测空气质量的智能家居设备“空气果” ， 但其硬件销售的毛利率却常常为负值 ， 在营收中所占比例逐年下降 。
二是走向社交和信息流 ， 但相对美图和Keep这样“荷尔蒙社交（能够上美女性感图片）” ， “天气社交”的命题又真能成立吗？
美柚
与上述两款APP不同 ， 美柚的转型之路似乎相对顺利 ， 这款女性健康APP同样颇受欢迎 。 尽管美柚宣称从2017年上半年就实现了全面盈利 ， 但其估值并没有水涨船高 。 从美柚公司月活数据走势图来看 ， 2018年美柚app月活跃用户似乎呈下降趋势 。
下图为美柚公司月活走势图 ， 穆胜企业管理咨询事务所：
本文插图
结论与展望
有意思的是 ， 这些小功能终端的融资大多都在2016年前后戛然而止 ， 而在2016年之后的融资事件中 ， 大多数也并未披露融资金额 。 这类曾经的“流量优等生” ， 无一不是充满了商业化的焦虑 ， 这类商业模式似乎也开始受到了资本的质疑 。
真正的问题是 ， 上述的流量优等生们都在单一场景或功能的“赛道”内 ， 他们的流量并不具备真正的价值 。 事实上 ， 他们要转型垂直领域的信息流或社交平台的道路也不太明朗 。 盈利性数据并不能说明太多的问题 ， 流量价值的消失才是他们的心腹大患 。
未来 ， 在消费互联网领域的商业模式似乎开始万剑归宗 。 一是要有社交平台或信息流平台的流量支撑 ， 以便提供源源不绝的低成本流量 ， 而不能仅仅是小功能终端；二是要有明确的商业变现路径 ， 要打造强大的供应链管理能力 ， 即自己或第三方能够利用流量来变现 。
表面看来 ， 前者可能更为重要 ， 单纯的流量出售的模式就可以自给自足了；但就其本源 ， 如果没有后者的支持 ， 就坐实了流量贩子的定位（俗称卖端口、卖流量） ， 盖上了商业空间的天花板 。
本文精选自穆胜博士新著《创造高估值：打造价值型互联网商业模式》 。
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