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智通财经|搜狗(SOGO.US)亏损扩大背后：流量成本高企、AI开源见效慢

【智通财经|搜狗(SOGO.US)亏损扩大背后：流量成本高企、AI开源见效慢】本文源自微信公众号“蛇眼财经” 。
前期 ， 只听闻搜狗(SOGO.US)业绩拯救搜狐(SOHU.US) ， 不曾想这一季度搜狗亏损过大导致搜狐亏损扩大 。
近期 ， 搜狗公司发布截至3月31日的2020财年第一季度未经审计财报 。 财报显示 ， 按照美国通用会计准则(GAAP)计算 ， 搜狗第一季度总营收为2.573亿美元 ， 同比增长2% ， 按人民币计算同比增长5% 。
值得注意的是 ， 归属于搜狗公司的净亏损为3160万美元 ， 较上年同期的净亏损390万扩大710%;按非美国通用会计准则(Non-GAAP) ， 剔除股权激励费用 ， 归属于搜狗公司的净亏损为3110万美元 ， 较上年同期的270万美元净亏损扩大1052% 。
而搜狐2020年一季度财报显示：总收入为4.36亿美元 ， 同比增长6%;非通用会计准则归属于搜狐净亏损为1800万美元 ， 同比缩窄 。 对于此次亏损 ， 搜狐方面称：去除搜狗的影响 ， 其净亏损缩窄至800万美元 。 换句话来说 ， 搜狗2020年一季度严重亏损拖累了搜狐 。
此消息一出 ， 市场上关于搜狗搜索业务独木难支的流言蜚语铺天而来……
增收艰难 ， 亏损扩大
当下 ， 公共卫生事件导致全球经济下行 ， 加之行业竞争加剧、自身盈利能力限制 ， 搜狗增收艰难 ， 继续承压 。
搜狗2020年一季度财报显示 ， 营收为2.57亿美元(18.27亿元) ， 同比增长2%;且搜狗预计 ， 2020年第二季度的营收将在18.15亿元(2.6亿美元)至19.54亿元(2.8亿美元)之间 。 而2019年财报数据显示 ， 搜狗2019年四个季度营收分别为17亿元、20.7亿元、22亿元、21亿元 ， 环比增速呈现下降趋势 。
具体来看 ， 搜狗营收环比增速放缓 ， 源于主营搜索及与搜索相关的收入业务增长缓慢 。
据悉 ， 搜狗2020年一季度搜索及与搜索相关的收入为16.58亿元(2.38亿美元) ， 同比增长1% ， 几近持平 。 同样的 ， 搜狗搜索及搜索相关业务营收的同比增长 ， 主要是点击付费服务的增长 。 以点击付费为基础的搜索服务占搜索和搜索相关收入的91.0% ， 而在2019年同期为87.2% 。
可以发现 ， 连续五个季度以来 ， 搜狗主营业务营收处于相对稳定的状态 ， 营收基本处于17亿元至22亿元之间 。 这也透露出一个信号：搜索及与搜索相关业务进入一个稳定发展期 ， 不出意外的话 ， 增长空间相较定型 。
所以 ， 搜狗大力发展AI业务也是为了寻找新的经济增长点 ， 来支撑搜狗越来越庞大的身躯 。 2020年一季度 ， 搜狗其他收入为1.38亿元(0.20亿美元)同比增长6% ， 主要是因为智能硬件产品销售收入的增加 。
作为搜狗紧盯的业务 ， 智能硬件产品销售业绩这一季度6%的增速 ， 也算对这些年的努力有了交代 。 只是面对公共卫生事件期居高不下的流量成本 ， AI业务微薄收入也撑不起这如流水的支出 ， 由此 ， 较巨亏3160万美元 ， 上年同期的270万美元净亏损扩大1052% ， 也就在意料之中 。
流量成本居高
“开源见效慢 ， 流量成本高企” ， 这是搜狗一季度巨亏的根本原因 。
搜狗首席执行官王小川表示：“2020年伊始 ， 尽管公共卫生事件的环境充满挑战 ， 但我们的核心业务运作平稳 。 特别是我们的核心搜索业务在第一季度继续超越行业 。 由于大流行期间用户对可靠信息和高效率的需求激增 ， 我们的搜索和输入法分别在流量和用户基础方面创下新高 。
相对应的财报数据是 ， 第一季度搜狗搜索流量同比增长16% ， 继续稳居第二大搜索引擎;搜狗手机输入法日活跃用户数同比增长9% ， 达4.8亿 ， 日均语音请求量峰值达14亿 。
搜狗用户规模创新高不假 ， 可随之而来的还有攀升的流量获取成本 。
财报数据 ， 搜狗营收成本为2.170亿美元 ， 同比增长18%;流量获取成本为1.813亿美元 ， 同比增长27% ， 在总营收中的占比为70.5% ， 高于上年同期的56.6% 。 再有 ， 本季度搜狗的毛利润为2.81亿元(0.40亿美元) ， 毛利率为15.66% 。 毛利润为4030万美元 ， 同比下降41% 。
原因在于 ， 搜狗流量费用是基于搜索次数乘以固定单价的方式来支付费用 ， 而公共卫生事件期居家用户时间多、搜索信息的次数也更高 ， 由此搜狗流量获取成本增加了近20% 。
再有 ， 搜狗上季度30%的流量来自自有渠道、35%来自腾讯、剩下35%来自付费购买的流量 ， 而本季度自有渠道25%、腾讯36%、付费购买39% ， 付费渠道的流量增幅加大导致了流量成本的上涨 。
尽管当下流量成本高 ， 但搜狗官方乐观认为：公共卫生事件过后流量获取成本会相应地下降 。 届时 ， 搜狗整体营收成本也会降低进而起到节流的效果 。
不管怎样 ， 搜索及搜索相关广告业务长期承压、流量成本高企是摆在搜狗眼前的问题 ， 能否提高其他业务的收入占比 ， 摆脱营收结构单一的难题 ， 关乎搜狗未来的生死存亡 。
AI开源助力有限
进入智能时代以来 ， “AI故事”人人都在讲 ， 搜狗也是“拥AI”大军中的一员 。
继2019年推出AI录音笔后 ， 今年3月纷搜狗又推出针对会议培训等更复杂场景的高端录音笔 ， 尽管受公共卫生事件拖累但升级后的搜狗录音笔销量客观 ， 这也让搜狗更坚定深耕AI的信心 。


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