久期财经|标普:予蓝光发展拟发行高级无抵押美元票据“B”长期发行评级

久期财经|标普:予蓝光发展拟发行高级无抵押美元票据“B”长期发行评级
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久期财经讯 , 5月29日 , 标普授予四川蓝光发展股份有限公司(SichuanLanguangDevelopmentCo.,Ltd. , 简称“蓝光发展” , 600466.SH , B+稳定)间接拥有的子公司HejunShunzeInvestmentCo.,Limited拟发行以美元计价的高级无抵押票据“B”长期发行评级 。 蓝光发展为该票据提供无条件且不可撤销地担保 。 标普预计 , 该公司会将所得收益用于债务的再融资 。
标普将蓝光发展高级无抵押票据的评级比其发行人信用评级低一个子级 , 因为存在来自有抵押债务的重大从属风险 。 在标普的计算中 , 上述拟发行票据的优先级将低于在蓝光发展资本结构中占大比例的优先债务 。 截至2019年底 , 该公司拥有259亿元人民币的无抵押债务或担保 , 以及该公司及其子公司发行的374亿元人民币的有抵押债务 。 有抵押债务的优先比率为59% , 高于标普设定的50%的门槛 。 发行评级以标普对最终发行文件的审查为准 。
【久期财经|标普:予蓝光发展拟发行高级无抵押美元票据“B”长期发行评级】标普预计 , 此次发行不会对蓝光发展的信用状况产生重大影响 。 对发行人信用评级的稳定展望反映了标普的观点 , 即该公司将在未来12个月内会改善其现金回收 , 并保持稳定的利润率和杠杆率 。 标普还预计 , 蓝光发展会适度扩大其规模 , 拓展其地域多样性 。


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