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天天科技范|阿里怎么就防不住美团？( 二 )


而导致经营利润亏损的原因也很简单 ， 劳动密集型产业需要的是规模效应 ， 但规模收窄 ， 期间费用支出维持原有水平 ， 即便单笔订单毛利水平有所改善 ， 最终亏损也是难以避免的 。
我们可暂对疫情期间美团做如下总结：市场规模仍在放大 ， 市场地位仍然强势 ， 短期内继续降佣的空间不大 ， 但长期内正餐在外卖比例增加后 ， 佣金是可以下调的 ， 此外 ， 营销类收入这一“软性抽佣”占比也会继续增长 ， 会一定程度上对冲商家的对抗心理 。
阿里还能对美团精准打击吗？2020年阿里本地生活收入同比下滑8% ， 为48亿元 ， 此数据可从两方面解读：从绝对值看 ， 阿里本地生活服务虽包含了到店和外卖 ， 综合数据仅是美团外卖的一半收入 ， 从下滑速度看 ， 阿里本地生活的8%的跌幅要优于美团外卖的表现 。
从对抗疫情风险来看 ， 阿里本地生活表现相对不错 ， 也很可能将此次外部危机视为自身发展机会 ， 重点突击 ， 但如前文所言 ， 本地生活服务是一个讲究规模化的行业 ， 在有规模的同时 ， 对商家对骑手才能有充分的议价能力 ， 最终转化为商家价值 。
在后疫情时代 ， 具有市场优势的企业显然会利用主体地位 ， 率先突围 ， 这几乎是确定的 。
那么 ， 阿里对美团还能发起多大的有效性进攻呢？
在过去几年时间里 ， 本地生活服务在阿里生态的定位是一直变化的 ， 从早期为支付宝提供线下支付场景 ， 再到新零售的本地化布局 ， 最终到一门独立的业务 ， 如今又与支付宝结合 ， 为后者提供更丰富的使用场景 ， 二者结合追求效率最大化 。
由于定位的摇摆 ， 阿里本地生活迄今也有着多种“后遗症” ， 诸如产品线过多 ， 在美团已经优化产品线 ， 重点以美团App为主 ， 提高平台的营销价值 ， 再与商家深度绑定 ， 而阿里本地生活条线则有口碑、饿了么以及支付宝小程序、流量端除以上外亦有手淘等多个接口 ， 流量过于分散 ， 在阿里内部 ， 并购后的产品条线优化、人员整合是2019年的重要工作 ， 这也是在2020年开始支付宝在本地生活服务提高主导权的原因 。
流量分散 ， 无法形成集团军式进攻 ， 这也是阿里近年多在佣金问题上大做文章 ， 但并未动摇美团的原因 。
2020年本地生活服务接入支付宝 ， 后者开始为商家提供私域流量、结合支付工具 ， 我们认为这是本地生活服务业务近年来少有的在商家营销诉求上的突破点 ， 是值得关注的 。
但如果仅以支付宝的流量来遏制美团那几乎是不现实的 ， 在美团现有规模 ， 从地推到线上营销都形成了极强的战斗力 ， 而降低佣金权重 ， 提高营销占比也早于2019年开始加速 ， 先发优势较为突出 。
对于阿里本地生活服务 ， 接下来若要有重大突破关键在于：
1.在流量运营端是否能够有杀手锏级别产品 ， 网红效应、短视频、直播、小程序越来越成为标准化配置 ， 阿里要么提高运营效率 ， 将标准化发挥到极致 ， 否则就要考虑新的杀手锏产品 ， 诸如当年手淘在流量运营中杀出重围一般 ， 不容易做到 ， 但很关键；
2.在支付宝开始整合流量之时 ， 内部从组织到产品线能否进行更加积极的合并同类项 ， 集合优势兵力 ， 劲往一处使 。
从外卖市场来看 ， 2020年行业平均渗透率突破20%已非悬念 ， 但在后疫情时代 ， 随着堂食的开放 ， 外卖占比会有所回落 ， 结合电商业对零售的渗透率到20%之后增速变缓这一事实 ， 外卖疫情后会逐渐进入“常态化”发展 ， 不仅增速会变缓 ， 更重要的是 ， 外卖构成会由简餐向正餐逐渐渗透 ， 后者或许才是高品质盈利的关键点 。
我们不妨将疫情视为外卖的一道分水岭 ， 疫情之后哪家平台能获得更高的正餐占比 ， 将会是市场评估的关键点 。
2020年资本给了美团充分的溢价 ， 根据综上所述我们不难发现主要原因：其一 ， 成长性良好 ， 市场占比扩大；其二 ， 单笔订单利润保持尚可 ， 未出现塌方式衰退经受了考验；其三 ， 单笔订单金额增长 ， 用户的正餐比例提高；其四 ， 阿里在Q1尚未形成精准打击 。
在剩余的时间里 ， 美团开始要考虑后平台之上的“消费升级” ， 更要在商家维护端防止阿里的偷袭 ， 更重要的是要通过平台优势来抵消商家对佣金的怨气 ， 这些都会随着竞争的激烈成为接下来运营的重点 。
希望明日美团仍然对得起今日的股价 。 （本文首发钛媒体APP）


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