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投资者网| 广发证券深陷“薛定谔的处罚”，受累康美药业( 二 )


然而 ， 这些金子如今都需要被浴火试炼、审视 。
2011年开始 ， 东方锆业每年都被监管层“重点关注” ， 包含问讯、警示、通报批评、整改、罚款 。 中小板网红股奥飞动漫 ， 因信息披露、对外投资、财务说明等问题 ， 屡次被深交所关注 。
令人关注的是 ， 陈家茂还是广发证券投行业务的内核小组成员 。 此前林治海提拔了投行元老 ， 委以风控职位 ， 但康美药业案发后 ， 外界对其内部治理极其质疑 ， 董事长孙树明也入手重组风险管理体系 。
对此 ， 《投资者网》就广发证券有无排查上述问题向公司求证 ， 截至6月3日 ， 对方尚未置评 。
薛定谔的处罚
还没等风控体系成熟 ， 广发证券的投行条线 ， 就开始不断出现问题 。
2019年4月 ， 公司对外公告收到《行政监管措施决定书》 。 决定书里指出 ， 广发证券因低于成本价格参与公司债券项目投标 ， 被要求勒令整改 。
打价格战 ， 向来是投行圈公开的秘密 。 只要项目参与金额巨大 ， 券商会接受非常低的提成 。 一起公司债 ， 承销费的行情为千分之一 ， 但为了拿到项目 ， 同行之间会不断降价 。
最著名的中国核电78亿元可转债 ， 最后承销费率仅万分之三 ， 但这还不是底线 。 传闻参与了价格联盟的券商 ， 只要客户为央企 ， 联盟成员愿意只收万元承销费 ， 图打通关系、建立人脉 。
2019年5月 ， 公司投行又一起违规操作被公之于众 。 由广发证券保荐的东方国信 ， 上市前被投行部四名成员突击入股 。 四人总计入股216万元 ， 套现后获利总额4000万余元 。
此案经法院公开裁决后 ， 细节被暴露在阳光底下 。 涉案人员为公司投行部总经理、执行董事、总监、团队主管、项目保代 ， 业务条线几乎都牵涉在内 。 最终 ， 四人被判有期徒刑21个月至30个月不等 。
对此 ， 《投资者网》就广发证券的投行风控整顿问题 ， 向公司求证 ， 截至6月3日 ， 对方尚未置评 。
时至今日 ， 康美药业对广发证券造成的负面影响 ， 已经成了“薛定谔的处罚” 。 处罚靴子只要一天不落地 ， 公司任何风吹草动 ， 都会被视为一次“求生”操作 。
林治海辞任总经理 ， 被业界看作埋单康美药业的弃车保帅；原本由公司保荐的IPO企业 ， 中途更换投行 ， 也被认为是避广发而远之；甚至公司150亿元定增失效 ， 都被打上康美药业余波未了的标签 。
康美药业造假案 ， 是否会对广发证券投行牌照构成致命影响？而林治海本人 ， 是否亦如当年平安证券总裁薛荣年 ， 虽挂靴但难逃追责 ， 职业生涯就此了结 ， 被以“枭雄”定论？谜底尚待揭晓 。 （思维财经出品）■
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