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中国经济网|凯迪股份募资11亿仅封俩涨停 毛利率连降去年净利下滑( 四 )


另据《中国企业报》旗下新媒体《经鉴》报道 ， 凯迪股份主要原材料包材的最大供应商多次失信 。 报道称 ， 据招股说明书披露 ， 2016年-2018年 ， 常州原色装饰工程有限公司一直为凯迪股份包材第一大供应商 ， 采购金额分别为146.55万元、216.95万元、256.48万元 ， 占比分别为17.30%、14.03%、11.88% 。
据红刊财经报道 ， 凯迪股份营业收入有虚增之嫌 ， 报道称 ， 招股书披露 ， 凯迪股份2017年的营业收入为83327.63万元 ， 其中有45651.11万元收入来自境外 ， 该部分实行免、抵、退税政策 ， 因此一般情况下不需要考虑增值税的问题 。 考虑到当年境内收入公司适用的增值税税率为17％ ， 则推算2017年含税营业收入金额达到了89732.64万元 。
根据财务勾稽原理 ， 这个规模的含税营业收入在财务报表中将体现为同等规模的现金流量流入和应收账款及应收票据等经营性债权的增减 。在合并现金流量表中 ， 凯迪股份2017年“销售商品、提供劳务收到的现金”为75541.43万元 ， 同时还需对冲掉已收到现金但尚未结转至收入的预收账款金额 ， 在对冲2017年预收账款较上年同期增加的480.32万元影响后 ， 与当年营收相关的现金流为75061.11万元 。 将含税营收与现金流数据互相勾稽 ， 有14671.53万元的含税收入没有获得现金流入 ， 差额部分在理论上是需要体现为经营性债权计入资产负债表中 。
翻看资产负债表 ， 凯迪股份2017年年末应收票据及应收账款合计有20500.64万元、坏账准备有1098.32万元 ， 两个项目合计比期初金额仅新增了7516.23万元 。 显然 ， 这一结果要远远小于前述的14671.53万元的理论债权 ， 差值达到了7155.31万元 ， 也就是说 ， 公司还有7155.31万元的含税营收在2017年既没有获得现金流入 ， 也没有形成经营性债权 。


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