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大众证券报|天弘新活力基金涉嫌误导投资者，宣称“纯债没有风险”

大众证券报|天弘新活力基金涉嫌误导投资者，宣称“纯债没有风险”
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基金宣传误导基民的现象再度沉渣泛起 。 天弘基金旗下天弘新活力公开宣称纯债没有风险 ， 不仅违反“真实、准确”等监管要求 ， 而且对公众投资者的利益造成威胁 ， 该基金的责任心和专业性遭到质疑 。
年报与事实不符
受疫情影响 ， 2019年的基金年报发布的比较迟 ， 直至2020年4月末才全部出齐 。 近期 ， 就有投资者问采访人员：“天弘基金旗下天弘新活力的年报里说‘纯债没有风险 ， 需要继续持有’ ， 是不是纯债就可以闭眼买?”
由于本报一直向投资者强调金融产品有风险 ， 而天弘基金作为金融机构却公开宣称纯债没有风险 ， 这引发了采访人员的警惕 。 打开年报发现 ， 在天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金2019年年度报告的第14页确实出现了“纯债没有风险 ， 需要继续持有”这句话 ， 而且是在“管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望”这部分出现的 。 (见截图)
大众证券报|天弘新活力基金涉嫌误导投资者，宣称“纯债没有风险”
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天弘新活力2019年年报截图
作为基金管理人的展望 ， 公开宣称纯债没有风险 ， 是否对投资者存在误导?采访人员立即查阅相关资料并咨询业内人士 ， 答案是“纯债或纯债基金 ， 都是有可能会亏的” ， 也就是说 ， 不存在“纯债没有风险”这一说 。
Wind资讯显示 ， 截至5月末 ， 全市场高达63只纯债基金(A、C份额合并计算)成立以来发生亏损 ， 亏损最大的是海富通集利 ， 成立以来复权净值增长下跌20.39% ， 目前的复权单位净值只有0.796元 ， 也就是说 ， 基民当初以1元买入 ， 现在只剩下0.796元 ， 而南华瑞扬纯债、人保添益6个月定开、华商稳固添利等基金成立以来下跌也均超过了10% ， 怎能说没有风险?
上海证券基金评价中心刘亦千告诉《大众证券报》采访人员 ， 纯债或纯债基金并非绝对没有风险 ， 债券也可能面临价格波动风险 ， 主要是利率风险导致的价格波动 ， 此外 ， 还面临信用风险、流动性风险等 ， 都会影响净值 ， 也就是说 ， 买了纯债或纯债基金 ， 都可能会亏 ， 短期内亏损的可能性还比较大 。
【大众证券报|天弘新活力基金涉嫌误导投资者，宣称“纯债没有风险”】与监管导向相背离
或许有人会说 ， 亏损的纯债毕竟是小部分 ， 绝大多数纯债或纯债基金的收益都是为正的 ， 天弘基金这么描述可能是讲的一般情况 。 即便如此 ， 监管层早已三令五申 ， 金融机构应当加强投资者教育 ， 不断提高投资者的金融知识水平和风险意识 ， 向投资者传递“卖者尽责、买者自负”的理念 。 天弘基金如此传播 ， 违反了“真实、准确”等监管要求 ， 是与监管导向相背离的 。
早在2017年11月17日 ， 中国人民银行会同当时的银监会、证监会、保监会、外汇局等部门起草了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》 ， 指导意见强调 ， 资产管理业务不得承诺保本保收益;2019年12月25日 ， 人民银行、银保监会、证监会和外汇局联合制定并发布《关于进一步规范金融营销宣传行为的通知》 ， 《通知》明确规定 ， 金融营销宣传不得对资产管理产品未来效果、收益或相关情况作出保证性承诺 ， 明示或暗示保本、无风险或保收益 。
虽然基金年报并非产品宣传 ， 对未来走势的展望也并非营销推广 ， 但考虑到公募基金的持有人数量众多 ， 阅读者广泛 ， 社会影响较大 ， 其传播效果也是不容忽视的 。 天弘新活力灵活配置基金这份2019年年报的说辞 ， 公开宣称“纯债没有风险” ， 已经违背了“卖者尽责”的义务 ， 是一种不负责任、误导基民的行为 。
人才“短板”凸显
普通投资者认为纯债没有风险或许还情有可原 ， 但专业的基金管理人发布这样的报告 ， 着实出乎意料 。 那么 ， 这份报告背后的基金经理到底如何?
资料显示 ， 天弘新活力的基金经理有三位 ， 分别是钱文成、贾继承、杜广 ， 资历最深的是钱文成 ， 也是三人中唯一一位有股票研究背景的基金经理 ， 进一步观察发现 ， 钱文成在天弘竟然“一拖多”管理了7只基金 ， 除了天弘新活力外 ， 还有天弘云端生活优选、天弘惠利、天弘裕利、天弘价值精选、天弘精选和天弘通利 。
另外两位基金经理均是固收研究背景：贾继承从2011年起在平安证券和太平资管担任债券研究员 ， 2019年才加入天弘基金固定收益机构投资部 ， 杜广从2014年起在泰康资管和中国人寿养老保险公司担任债券研究员 ， 2017年加入天弘基金 。 两位基金经理同样“一拖多”管理着3只基金 ， 除了天弘新活力外 ， 还有天弘惠利和天弘新价值 。
多达三位基金经理管理的天弘新活力灵活配置基金 ， 发布的年报竟然如此误导基民 ， 其背后或许凸显了天弘基金公司人员精力有限、人才“短板”凸显的窘境 。
比如 ， 在其一直宣称要“做中国最大的指数基金服务商”的指基领域 ， 天弘基金公司的基金经理张子法“一拖多”管理了11只指数基金 ， 包括天弘中证500、天弘中证800、天弘中证红利低波动100、天弘中证全指证券公司、天弘中证电子ETF联接基金、天弘创业板ETF及其联接基金、天弘中证计算机主题ETF及其联接基金、天弘沪深300ETF及其联接基金等;此外 ， 在QDII基金领域 ， 公司旗下3只QDII的基金经理均是胡超 ， 其需要对越南市场和美国市场同时研究 ， 由于产品刚成立不久 ， 其业绩就交给时间去检验了 。


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