江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 财经 > >

基金|【基金】希望有一款适合你的纯债基金（2020年6月6日）


北京联盟_本文原题：【基金】希望有一款适合你的纯债基金（2020年6月6日）
【声明】文章仅供学习交流 ， 不构成投资建议 ，
欢迎关注微信公众号“财务会计圈” 。
一、什么是纯债基金？
资金全部投资债券 ， 或者是一级债（债券+申购新股） ， 没有股票或者可转债等 。
二、预期收益和风险怎样？
（一）预期收益
纯债基金的收益一般高于货币基金 ， 收益略高于理财产品 ， 一般收益在3-5%左右 ， 如果行情好 ， 也可能获得5-7%的收益 。
（二）主要风险
1.利率风险：如果短期内利率快速上升 ， 纯债基金的收益也会受到影响 ， 但是相对于长债基金而言 ， 持有短债的基金影响较小 。
【基金|【基金】希望有一款适合你的纯债基金（2020年6月6日）】2.信用风险：债券违约风险 ， 尤其是信用债基金 ， 需要关注违约风险 ， 但是这个一般有基金公司甄别把关 ， 踩雷的几率还是很低的 。
三、如何投资纯债基金？
（一）什么时候买？怎么买？
【买入时机】
1.债券基金收益高于货币基金（高于余额宝收益）；
2.利率处于高位 ， 如果预计未来大概率降息 ， 那么就是买入债券基金的时机 。
3.纯债基金适合做资产配置投资 ， 当对股市没有信心时 ， 或者股市在高位时 ， 一般要配置债券基金 ， 对冲未来股市下跌的风险 ， 而且为自己保留抄底股市的期权 。
【怎么买】
1.如果是持有现金 ， 可以一把梭买入；
2.在利率高位 ， 且未来3-6个月大概率市场利率下行 ， 则尽量买入长债基金；如果市场利率在低位 ， 且未来3-6个月市场利率大概率上行 ， 则尽量持有短债基金 。
（二）什么时候卖？怎么卖？
【卖出时机】
利率上升（比如加息） ， 且收益低于货币基金（比如余额宝）收益时卖出 。
【怎么卖】
一把梭卖出 ， 然后可以换成买入货币基金 。
四、如何挑选纯债基金？
（一）基金评级
这里结合晨星基金获奖及提名获奖名单、晨星基金过去5年、3年业绩评级 ， 有以下几个基金与大家进行分享：
基金|【基金】希望有一款适合你的纯债基金（2020年6月6日）
本文插图

（二）常用指标
从4个基金成立时间都在7年以上 ， 从夏普比率和最大回撤来看 ， 新华纯债添利债券（519152）和嘉实超短债债券（070009）比较有优势 。
且新华纯债添利债券（519152）优于嘉实超短债债券（070009） 。
见下图一：
基金|【基金】希望有一款适合你的纯债基金（2020年6月6日）
本文插图

从R平方和贝塔系数来看 ， 业绩波动来看 ， 新华纯债添利债券（519152）和嘉实超短债债券（070009）受市场波动影响较小 ， 具有较好的走出“独立行情”的能力 。
见下图二：
基金|【基金】希望有一款适合你的纯债基金（2020年6月6日）
本文插图

（四）基金公司和基金经理
新华、易方达、长信、嘉实都是老牌大公司 ， 尤其是易方达和嘉实更胜一筹；债券基金 ， 尤其是纯债基金的业绩与基金经理关系不太大 ，
更多取决于基金公司策略 ， 从这方面来看 ， 四个基金差别不大 。
见下图三：
基金|【基金】希望有一款适合你的纯债基金（2020年6月6日）
本文插图

（五）基金规模
对于债券基金 ， 规模对业绩影响不大 ， 但是建议5-100亿 ， 规模太小不能产生规模效应 ， 规模太大又可能“船大难掉头” ， 不能及时调整仓位 。
从这个角度来看 ， 新华纯债添利债券（519152）最好 ， 易方达纯债债券（110037）次之 ， 长信纯债壹号债券（519985）次之 ， 嘉实超短债债券（070009）最后 。


推荐阅读


上一篇：朵希|开着奔驰送快递——窦立国的逆袭，有幸成为阿里巴巴敲钟人之一

下一篇：华为Mate30|中国、美国开启“芯片之战”，谁将最后获胜？外媒答案有点意外