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大猫财经|大背离！资金流出却还涨？背后是什么信号？



大猫财经|大背离！资金流出却还涨？背后是什么信号？
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作者| 超哥
来源| 超哥说定投
股票上涨靠资金推动 ， 这个道理大家都懂 ， 如果资金流出呢 ， 当然就会下跌了 ， 但是最近却出了怪事 ， 很多股票ETF基金份额持续萎缩 ， 资金大幅流出 ， 但是价格却涨了 ， 什么情况？
数据显示 ， 截至6月1日 ， 有可比数据的268只股票ETF总份额为4164.47亿份 ， 二季度以来减少509.95亿份 ， 萎缩幅度达10.9% 。 按照区间成交均价测算 ， 净流出资金约为646.87亿元 。 比如大火的科技类ETF ， 最近涨幅基本超过20%以上 ， 但是流出却高达数十亿平均 ， 是不是很奇怪呢？
要知道基金不像股票 ， 股票虽然号称主力今天大幅流出 ， 比如外资那种 ， 但必然是有人买了同样多的货 ， 是恒等的 ， 但基金份额减少是直接赎回的 ， 少了就是少了 ， 说明有人看空了 ， 做不了假 ， 而此时如果价格和净值继续上涨 ， 就有点虚了 ， 算是背离的一种 ， 上涨并不算扎实 。
那么现在该警惕起来吗 ， 是不是要减仓了？
超哥认为需要跟随资金的动向走 ， 减仓还是有一定道理 ， 尤其是这次主要流出的居然是宽指基金 ， 也是大部分人都在定投的品种 ， 就更能说明问题 ， 比如大盘宽基龙头华夏上证50ETF、南方中证500ETF、华泰柏瑞沪深300ETF等产品 ， 上周还是净赎回状态 ， 几十亿资金净流出 ， 但却平均涨了近3%左右 ， 呈现出“越涨越卖”的模式 ， 要比科技类基金更明显 。
说明主力机构在做高抛低吸的动作 ， 在上涨中逐渐落袋为安 ， 即使还上涨 ， 也不吃亏 ， 但下跌却能保护利润 ， 不至于做“大电梯” ， 这也是咱们小散需要学习的地方 ， 毕竟会卖的才是师傅 ， 赚得再多也不一定是自己的 。
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其实这次宽指基金被大幅赎回还有一个原因 ， 就是跟踪效果被嫌弃 。 对比创蓝筹ETF和芯片ETF等科技主题基金 ， 从近半年的收益上看 ， 中证系列的宽指基金几乎只有他们的少一半 ， 大大跑输了热门行业ETF 。 这也是多年大家吐槽上证指数失真的原因 ， 由于银行地产等传统企业太多 ， 很难反映经济的真正增长 ， 到现在还在3000点下徘徊 ， 而美国的纳指和德国DAX等基本都在天上飞 ， 差距相当大 ， 让跟踪他们的宽指也欲哭无泪 。
导致大量资金开始分流 ， 逐渐进入到各类行业ETF上 ， 那么是不是宽指基金以后不香了呢？超哥认为不一定 ， 宽指有行业没有的优势 ， 就是更宽泛 ， 更稳健 ， 长期向上趋势也更确定 ， 而最近有个好消息 ， 就是宽指们开始进化升级了 ， 也要跟上时代进步了 ， 因为根据指数编制方案规律 ， 中证、上证系列重要指数要迎来每半年一次的样本股调整 ， 预计为2020年6月15日 ， 从新名单看 ， 调入的基本都是科技大牛股 ， 剔除了很多大盘弱势股 。 也就是说 ， 整个指数更健康了 ， 反映经济“晴雨表”的效果会更好 。
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这样就不用再担心踏空“科技牛”了吧！宽指基金也有了科技基因 ， 并且很可能未来会有更多的科技股纳入进来 ， 替换传统企业 ， 这也是超哥喜欢定投宽指基金的原因 ， 帮小白自动选股 ， 不行的公司自然被剔除 ， 定期加入好的公司 ， 保持整个组合的活力 。 虽然短期没有医药 ， 消费那么牛气 ， 但长期看不会掉队 ， 在低估时定投依然是好策略 。
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