汇丰晋信汇丰晋信基金：可选消费走强背后是预期差带来的估值修复
【汇丰晋信汇丰晋信基金：可选消费走强背后是预期差带来的估值修复】周一A股市场涨跌互现 。 上证综指上涨0.24% ， 创业板指下跌0.59% 。
行业方面 ， 家电以近2%的涨幅位列第一 ， 石油石化、有色金属、钢铁等周期板块紧随其后 。
消费红利基金 基金经理 是星涛表示 ， 疫情以来 ， 必选消费板块表现较好 ， 但目前看来 ， 必选消费板块的估值可能已经出现过高甚至泡沫化的趋势 。 因此 ， 未来在可选消费上可能会更有机会 。
中长期来看 ， 必选消费会慢慢升级、稳步上涨 ， 典型的案例是酱油等调味品；可选消费存在周期共振的情况 ， 会呈现大波浪上行的趋势 。 在经济繁荣、收入预期增强时 ， 大众的消费欲望会更高 ， 经济衰退时会压抑一些 。 当前来看 ， 可选因为估值优势很大 ， 所以性价比高一些 。 当然 ， 落实到股票投资 ， 还要结合具体估值来看 。
从细分行业来看 ， 可选消费中家电行业的确定性相对更高 ， 而汽车板块的弹性可能更大 。 但受到电动车的影响 ， 乘用车板块的估值可能会受到压抑 。 不过目前汽车的估值处于较低的水平 ， 我们相信只要周期起来 ， 就有可能获得该有的估值修复 。
（责任编辑：任刚 HF008）
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