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收益率大数据揭秘买固收基金是否合算：持有7年全部赚钱，平均收益47%

固收类基金3年期、5年期、7年期平均收益率分别为12.03%、22.12%、46.82% ， 表现出业绩稳健的特性
标点财经研究员黄凤清
受多重因素影响 ， 今年以来全球主要股市剧烈波动 ， 黄金、原油等大宗商品价格亦大起大落 。 此种市场环境之下 ， 投资者急需寻找资金的避风港 ， 固收类产品的重要性日益凸显 。
实际上 ， 无论市场低迷抑或火爆 ， 又或者是处于“太平”时期 ， 自带避险和“稳定器”属性的固收类产品都是不可或缺的投资品种 。 即使是激进型投资者 ， 在“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”的投资原则下 ， 也会在投资的“篮子”里给这类产品留一席之地 。
从较长的时间来看 ， 固收类产品确实起到“压舱石”的作用 。 针对公募基金 ， 根据Wind数据 ， 标点财经研究院联袂《投资时报》通过对中国基金业过去7年、5年、3年（均截至2019年末）的海量数据(603138,股吧)进行统计研究 ， 重磅推出《中国基金业马拉松大师榜·2020》 。 其中 ， 固收类基金3年期、5年期、7年期平均收益率分别为12.03%、22.12%、46.82% ， 表现稳健 。
当然 ， 市场上固收类基金众多 ， 不同产品的表现有着明显差异 。 那么 ， 哪些产品更能经得住时间的考验？又有哪些产品表现相对落后？
标点财经研究院联合《投资时报》研究结果显示 ， 在固收类基金组别 ， 3年期表现最好的是易方达安心回馈 ， 而东吴鼎元双债C、中融融裕双利C等37只产品（不同份额分别计算 ， 下同）录得负收益；5年期收益率最高的是诺安双利 ， 东吴中证可转换债券B垫底；7年期所有产品均录得正收益 ， 易方达安心回报A等17只产品收益率超过100% 。
3年期：平均收益率12.03%
在2017年—2019年3年期间 ， 能获取业绩数据的1946只固收类基金平均收益率为12.03% 。 其中超过98%的产品获得正收益 ， 收益率超过30%的基金有13只 。
分类别来看 ， 成立满3年的偏债型基金有1332只 ， 3年期平均收益率为12.80% 。 进一步细分 ， 偏债混合型基金整体表现最佳 ， 平均收益率为16.78% ， 易方达安心回馈、天治财富增长(350001)、东方红睿逸、东方红稳健精选A、泰康宏泰回报、长安鑫益增强A、东方红稳健精选C以及东方红价值精选A共8只基金的收益率在30%以上 。 其中易方达安心回馈3年期收益率达61.81% ， 在所有固收类基金中领先；天治财富(350001)增长以56.99%的收益率在所有固收类产品中排名第二 。 而中信建投聚利A等4只产品录得负收益 。
纯债型基金整体表现也不错 ， 平均收益率为12.75% ， 中长期纯债型基金的整体表现要好于短期纯债型基金 。 其中 ， 鹏华丰融以36.22%的收益率领跑纯债型基金 ， 在全部固收类基金中则排名第五 。 东吴鼎利、创金合信尊盈纯债等6只产品收益率为负 。
混合债券型一级基金、混合债券型二级基金的3年期平均收益率相当 ， 分别为12.19%、12.34% 。 在混合债券型一级基金中 ， 国泰互利B表现最突出 ， 收益率为25.65% 。 而在混合债券型二级基金中 ， 诺安双利、易方达裕祥回报、汇添富可转债A、汇添富可转债C的收益率均超过30% ， 其中诺安双利收益率达到51.80% ， 在所有固收类基金中排名第三 。 与此同时 ， 在混合债券型一级基金、混合债券型二级基金中 ， 分别有6只、17只产品的净值在过去3年出现下降 。
指数型债基的表现相对逊色 ， 3年期平均收益率为7.40% ， 甚至不及货基 。 其中表现最好的是兴业中高等级信用债 ， 收益率为15.65% 。 东吴中证可转换债券B等4只指数型债基未能取得正收益 。
偏债型基金各细分类别3年期平均收益率
收益率大数据揭秘买固收基金是否合算：持有7年全部赚钱，平均收益47%
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注：数据截至2019年末
数据来源：Wind
纳入3年期榜单的货币市场型基金（包括理财型 ， 下同）有579只 ， 平均收益率为10.31% 。 3年期收益率达到10%以上的货基共有396只 ， 唯一超过15%的是银华交易货币B ， 收益率达19.48% 。 紧随其后的是民生加银家盈月度B ， 收益率为12.85% 。 此外 ， 易方达现金增利B、南方天天利B等18只货基的收益率也均超过12% 。 而山西证券日日添利C等5只货基的收益率则不足5% 。


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