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点掌财经|大消费细分行业机会隐现


大消费涨势凶悍
2020年以来 ， A股市场延续了2019年的市场风格 ， 只涨景气度高的新兴行业和确定性强的大医药、大科技和大消费 。
笔者注意到 ， 以大消费为代表的消费ETF（159929）从3月19日的低点至今涨幅超过30% ， 其成分股的上涨幅度更高 ， 令人印象深刻 。 接下来问题来了 ， 市场演绎到现在 ， 上证指数已经站上2900点了 ， 大消费还能追吗？还有大机会吗？
大消费细分包装行业
笔者近期观察盘面 ， 发现消费行业的中游 ， 或者说给大消费做包装的包装行业个股开始走强 ， 翻倍牛股有望诞生在这个细分行业！
看到这里 ， 可能会有很多人质疑 ， 包装行业技术门槛低 ， 竞争激烈 ， 怎么可能会出大牛股呢？事实可能并不像大家理解的那样 ， 比如笔者了解到 ， 澳洲最大的塑料包装公司安姆科的销售额高达800多亿人民币 ， 包装行业小吗？其实并不小 。
看完国外的包装巨头 ， 再来看国内的包装公司 ， 以中国红牛的包装服务商奥瑞金为例 ， 2011年其营收为28.41亿 ， 净利润为3.17亿 ， 到了2016年 ， 其营收增长至76亿 ， 净利润增长至11.54亿 。 5年时间 ， 营收增长近3倍 ， 净利润增长近4倍 ， 奥瑞金的市值也在5年间增长4-5倍 。
为什么看好包装行业？
包装行业是消费服务业 ， 下游客户即大消费行业公司 ， 营收增长确定性强 。 同时 ， 笔者观察到无论是塑料包装 ， 还是纸质包装 ， 亦或是金属包装 ， 上游原材料的价格都在下行 。
塑料包装的上游原料是石化产品 ， 而现在原油价格是38美元/桶 ， 比去年55-60美元/桶的价格大幅下降 ， 下图 。 纸质包装的上游是造纸行业 ， 笔者经过查阅 ， 无论是瓦楞纸价格 ， 还是白卡纸价格 ， 都处于近三年较低的位置 。 金属包装 ， 尤其是以铝材为原料的二片罐行业 ， 其原材料铝材的价格比去年回落10%以上 。
点掌财经|大消费细分行业机会隐现
本文插图

数据来源：网络
因此 ， 下游客户营收增长确定 ， 上游原材料价格处于低位 ， 这是笔者看好包装行业第一个 ， 也是最重要的逻辑 。
同时 ， 笔者通过阿牛智投大数据挖掘到包装行业的市净率（下图） ， 处于2015年以来的低位 ， 和2018年的低点差不多 ， 估值相对很低 ， 这是笔者看好包装行业的第二个逻辑 。
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本文插图

数据来源：阿牛智投
另外 ， 笔者注意到包装行业今年以来的走势图（下图）远远弱于大消费板块的表现 ， 甚至弱于上证指数的表现 ， 这是笔者看好包装行业的第三个逻辑 。
点掌财经|大消费细分行业机会隐现
本文插图

【点掌财经|大消费细分行业机会隐现】数据来源：阿牛智投
本文任何信息内容 ， 仅供参考 ， 只对您投资决策时起到辅助作用 。 涉及到的个股 ， 只是对市场走势的一种描述 ， 不是推荐 。 点掌资本不对您投资获利或投资损失承担责任 ， 所有投资决策及其后果均由您自行负责 。 股市有风险 ， 入市需谨慎 。


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