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东方财之道|组合调仓通知和操作理由

本次清仓广发建材和交银阿尔法/交银成长 ， 转入平安睿享文娱(002450) ， 中欧创新成长(005275) ， 观摩群组请见群内公告 。
操作理由：
今年的政策是稳企业 ， 保就业 ， 老基建刺激预期落空 ， 疫情的主要冲击也基本过去 ， 所以将广发建材转出 。
交银阿尔法规模比较大 ， 操作偏保守 ， 我们转到攻防能力更好的平安睿享 ， 再小比例配置一只均衡风格的中欧创新成长 。
注：本次转换的建材持有一个月免申赎费 ， >7天是0.1% ， 持有不到7天的 ， 请在7天后再操作（关于建材的失误会在7月初的季度小结中说明) 。
最近市场持续反弹 ， 这两只基金净值都在最高点附近 ， 整体买点一般 ， 不过近几个月排名并不是名列前茅 ， 都在200名以外 。
市场短期缺少大涨的动能 ， 未来两个月可能有下跌风险 ， 投资上依然要保持谨慎 ， 不宜太激进 。
调入的这两只基金短期可能会有回撤 ， 但长期业绩优秀 ， 希望大家能理性看待 ， 由于当前买点一般 ， 如果想买入的还是建议用分批买入 ， 具体请参考：分批买入思维图 。
另外 ， 富国新动力经理已变更 ， 我们在6月1号的文章中已有详细分析 ， 简单的说：新任的刘经理能力也很强 ， 公司内部也持有他的基金 ， 加上其它基金暂时没有很好的机会 ， 暂时不做调整 ， 等以后再另行操作 。
简单分析调入的两只基金：
黄维经理任职平安睿享接近4年 ， 他的最大的特点是规模小 ， 均衡配置 ， 以稳为主 ， 调仓比较灵活 ， 过去3年最大回撤17%（同类平均28%） ， 过去几年持仓主要集中在消费、医疗、科技、农业 ， 属于均衡配置型选手 。
中欧创新是成长组负责人：王培管理的 ， 担任基金经理近8年 。 之前在银河任职4年多 ， 业绩也十分优秀 ， 如下图：
东方财之道|组合调仓通知和操作理由
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王经理在中欧和银河两家公司的代表作都位居同类前1/10 ， 同期大盘只是持平甚至下跌 。
中欧创新持仓主要集中在消费、传媒、科技板块 ， 比较注重基本面和白马股 ， 调仓频率中低 ， 相比别的成长型基金要更稳定一些 ， 不过短期爆发力相对要弱 。
目前经理旗下规模也有150亿了 ， 其中大部分都是机构持有者 ， 说明市场对王总的认可 ， 由于主要持仓在大盘股上 ， 换手率也比较低 ， 对规模的容纳可以更大一些 。
下面再看业绩对比：
东方财之道|组合调仓通知和操作理由
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上面这几只基金都是常见的知名基金了 ， 比如：中欧时代、交银新成长 ， 还有十倍的老基：富国天惠、兴全趋势 。
在过去3年平安和中欧业绩已超过他们 ， 特别是平安 ， 已经远远把老将们甩在身后 ， 业绩甚至超过一倍 。
这些知名基金规模都是百亿以上 ， 平安睿享只有1亿多 ， 看来好基也有被忽略的 。
这可能与此基的风格定位有关 ， 平安睿享是稳中求进型 ， 比较注重回撤控制和长期收益 ， 因此也缺少短期爆发力 ， 基本上不会进入前几名 ， 所以不容易被人发现 。
东方财之道|组合调仓通知和操作理由
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上图显示 ， 在过去三年排名中 ， 80%以上的时间都中上游 ， 很少排名在下半段 ， 基本没有排名在20%以下 ， 业绩稳定性非常好 。
所以买入此基要做好长期持有的准备了 ， 因为他短期不与争锋 ， 没有太刺激的体验 ， 当然也能让你安然入睡 ， 无忧无虑 。
好了 ， 以上就是操作理由 。
再次提醒：
1.买入后不到7天的 ， 请在满7天后再操作；
2.市场连续反弹 ， 整体买点一般 ， 仓位低的建议用分批买入法 。
3.这个位置我本人会继续保持重仓持有 ， 不做择时 。


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