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沿浦股份多项数据存在疑点，入股机构受益人多有发行审核背景

【环球网 采访人员 陈超】上海沿浦金属制品股份有限公司是汽车座椅骨架、座椅功能件和金属、塑料成型的汽车零部件制造商 ， 主要客户包括东风风神、别克、雪佛兰、帕萨特、东风天龙等多个汽车品牌 。 根据财务数据显示 ， 2018年和2019上班年沿浦股份的净利润都是同比增长的 ， 增幅分别高达35.44%和33.61% ， 但同年该公司的营业额却是同比微幅下滑的 ， 降幅分别为1.48%和4.2% 。
在销售额停滞不前的背景下 ， 沿浦股份的利润却大幅增长 ， 这样的数据反差本就引人关注 ， 更何况该公司值得关注的还不仅仅是表面财务数据 。
突击入股受益人多有发行审核经验
首先 ， 沿浦股份引入私募增资的问题 ， 就备受争议 。 根据招股书披露 ， 2016年9月30日沿浦股份以每股10元的价格向启悦投资、卓辉荣瑞等增发股份 ， 后又于2017年6月21日以每股12元的价格向曲水华简、何平等增发股份 ， 随后公司于2018年11月首次申报上市 。
杭州启悦投资管理合伙企业（有限合伙）的第二大受益人 ， 和曲水华简企业管理合伙企业（有限合伙）的第一大受益人 ， 均为陈华晨先生 ， 持股比例分别为15.34%和53.28% 。 公开信息显示 ， 陈华晨先生为启明创投合伙人 ， 此前曾在瑞银证券投行部担任董事；陈华晨先生还在中国证监会发行监管部工作五年、负责对A股IPO申请进行审核 。 陈先生还曾在德勤担任审计师和咨询顾问 。
再如曲水华简企业管理合伙企业（有限合伙）的受益人、持股8.33%的刘力先生 ， 曾任普华永道审计师、深交所财务经理、证监会中小板审核员、创业板审核员 ， 负责审核过超过30家中小板IPO企业和超过50家创业板IPO企业 。
不仅如此 ， 曲水华简企业管理合伙企业（有限合伙）的基金管理人为北京华筹投资管理中心（有限合伙） ， 执行事务合伙人毛勇先生此前曾在国家开发银行东北信贷局任职 ， 并于2012年3月升任国开国际控股公司副总裁、首席投资官 。
至于沿浦股份在引入启悦投资、曲水华简入股过程中 ， 是否与这些私募机构的受益人职业背景有关？对此沿浦股份并未接受采访人员的采访 。
是否向关键客户利益输送？
再来看沿浦股份的经营信息 ， 东风沿浦是沿浦股份持股49%的参股公司 ， 成立于2002年7月、由东风实业和东风钢簧共同出资成立 ， 后变为东风实业持股51%、十堰市燕鞠工贸有限公司持股49%的股权结构；十堰市燕鞠工贸有限公司的大股东为自然人刘根娃 。
2017年2月 ， 沿浦股份以1500万元的价格收购了燕鞠工贸所持东风沿浦49%股权 ， 根据招股书地第77页现实的数据 ， 东风沿浦2017年亏损金额高达2679.28万元、年末净资产仅为-2791.63万元、严重资不抵债 。 在此背景下 ， 沿浦股份以将近3000万元的整体估值收购东风沿浦部分股权 ， 令人怀疑定价是否合理？
另据招股书披露 ， 东风沿浦从2016年开始向沿浦股份销售钢丝件、弹簧件、标准件等 ， 2017年4月收购少数股权之后 ， 沿浦股份加大了对东风沿浦的采购力度 ， 2016年、2017年和2018年的采购金额分别为20.41万元、756.23万元和2519.66万元 。 但是招股书第195页披露的数据显示 ， 同期沿浦股份的采购规模是下降的 ， 其中弹簧钢丝和标准件在2017年和2018年的采购金额分别为6100万元和5000万元、2018年同比减少了近20%；而同年沿浦股份对东风沿浦的采购金额则净增加了将近1800万元、相当于上年度采购额的三倍以上 。
在沿浦股份加大力度采购的背景下 ， 东风沿浦终于实现了扭亏 ， 2018年和2019上半年净利润分别为169.76万元和195.41万元 ， 东风沿浦的控股股东东风实业自然也获益良多 。
考虑到东风李尔系恰恰是沿浦股份的第一大客户 ， 始终占据沿浦股份销售总额一半以上的份额 ， 来自于东风李尔系的采购 ， 对沿浦股份的经营而言影响巨大 。 公司在高溢价收购东风沿浦49%股权并随后加大对该公司的采购 ， 是否存在与获取东风李尔系采购订单之利益交换？这是值得质疑的 。


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