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疫情 十大券商策略：疫情再次反复 关注优质个股错杀后的配置机会

疫情 十大券商策略：疫情再次反复 关注优质个股错杀后的配置机会
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财联社6月14日讯 ， 美股创下3月20日以来最差周度表现 ， 同时在50多天未有新发本地病例后 ， 北京在3天内确诊了43例新冠肺炎病例 。 政策方面 ， 证监会发布了创业板改革并试点注册制相关制度规则 ， 创业板改革正式启动 。 后市市场如何演绎 ， 且看最新十大券商策略汇总 。
中信证券：海外风险因素增加 但对A股实质影响有限
海外风险的频繁出现预计会持续扰动市场情绪 。 本周美联储议息会议的扩表指引低于预期 ， 经济下修幅度超预期 ， 预计海外市场流动性驱动的单边上涨修复进程进入尾声 ， 波动开始增多 。 当前全球疫情的蔓延趋势尚未放缓 ， 压力正从欧美转向新兴市场国家和欠发达地区 ， 尽管从5月以来欧美复工复产的数据来看 ， "复工复产"与疫情的"二次爆发"并没有必然关系 ， 但全球疫情"二次爆发"的风险依然很高 ， 疫情反复将持续扰动市场情绪 。
依旧认为A股整体处于均衡状态下的结构再平衡状态 ， 6月下半旬开始海外风险因素增多 ， 但实质性影响有限 。 市场向下有基本面和流动性支撑 ， 向上有风险因素频繁扰动 ， 预计走势仍维持平衡状态 。 配置上 ， 新旧基建和科技白马依然是贯穿全年的主线 ， 短期结构再平衡过程中 ， 建议重点关注风险扰动期享受高确定性溢价的医药和消费龙头 。
兴业证券：蓝筹搭台 成长唱戏收获期
宽信用、资金直达实体继续落地、夯实 ， 创业板注册制改革快速落地 ， 国内外经济复苏加速 ， 内外需共振期 ， CPI与PPI剪刀差有望缩窄 ， 实体和企业盈利有望改善 。 展望后续 ， 内部经济加速、改革提速 ， 在生机中把握确定性 ， 结构性机会 。 外部市场的调整、内部疫情的"二次"压力 ， 对市场情绪有所影响 ， 叠加本轮"蓝筹搭台 ， 成长唱戏"反弹获利盘较重 ， 需要注意短期压力 。
安信证券：把握"复苏牛"的大趋势
未来几个月Ａ股的核心依然要把握住"复苏牛"的大趋势 ， 短期如果因为对流动性和海外疫情的担忧出现显著调整 ， 则是需要把握的机会 。 近期行业重点关注：新能源汽车、苹果链、云计算、互联网、医药、通信、券商等 ， 主题重点关注自主可控、卫星互联网等 。
海通策略：A股相比美股更健康 三季度聚焦内需
美股前期高位附近再现大跌显示其有一定的虚高：美股估值高盈利弱 ， 上涨主要源于零利率 ， 且结构分化严重 ， 主要靠龙头公司上涨 。 A股相比美股更健康 ， 估值更低且基本面更扎实 。 短期回撤 ， 整体是底部区域震荡 ， 为牛市3浪上涨做准备 。 三季度聚焦内需 ， 如新基建（科技）、券商、汽车家电 ， 低估行业的修复等催化剂 ， 关注四季度窗口期 。
西南证券：注册制落地 科技牛继续
6月12日 ， 证监会发布了《创业板首次公开发行股票注册制管理办法（试行）》、《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》等四个文件 ， 公布从6月15日开始正式受理创业板IPO、再融资注册申请 ， 标志着注册制在创业板正式落地 。 创业板的这一改革 ， 一方面 ， 上市流程更加市场化 ， 效率更高 ， 对高科技企业更有吸引力 ， 另一方面 ， 对于不具备持续经营能力的企业 ， 开始加快淘汰 ， 有利于形成市场优胜劣汰的氛围 。 当前 ， 整个科技产业正处于上行周期中 ， 创业板的注册制落地 ， 有助于科技牛市持续迈向高潮 。 投资策略：当前处于向上周期的科技领域有：面板、消费电子、5G上下游、新能源汽车产业链、创新药、疫苗等 。 建议关注相关领域的龙头标的 。
国海证券：疫情二次冲击不改经济修复趋势
流动性的持续宽松将有效支撑股票市场 ， 中期看高质量发展的战略目标是权益市场步入长期牛市的基础 。 中短期看 ， 对经济恢复的程度存在分歧是目前市场最大的矛盾 ， 经济的恢复程度和恢复路径将直接影响市场的结构特征 。 疫情的二次冲击对市场有一定冲击 ， 短期避险板块值得关注 。 认为经济仍处于底部区域 ， 很可能会进一步回升 ， 金融和周期板块有较好盈亏比 ， 外需相关的低估值板块有更好的弹性 。
浙商证券：报团取暖或成当下最优策略 把握三条投资主线
疫情短期抑制市场风险偏好 ， 对高度依赖复工复产的周期行业造成一定的冲击 。 但我们也不必过于担忧疫情造成的影响 ， 国内疫情防控得当 ， 对经济的冲击或有限 ， 内需恢复的进程不会受到太大阻碍 。 当前所处的货币环境、财政政策仍处于蜜月期 ， 做多窗口仍在 。 流动性宽松 ， 全球资产配置荒依旧是当下主基调 ， "房住不炒"的政策背景下A股权益类资产将成为"蓄水池" 。 行业配置建议把握三条投资主线：618购物节带动电商消费；欧洲补贴加码的新能源汽车；内需确定性溢价较高的必选消费如"食品饮料、医药生物"等 。
山西证券：疫情再次反复 关注优质个股错杀后的配置机会
本周A股冲高回落 ， 周末消息面偏利空 ， 下周初市场面临较大的下行压力 。 指数方面 ， 我们认为下周市场仍旧以震荡为主 。 从短期来看 ， 疫情或成为影响市场走势的关键因素 。 目前北京及各省市均采取了有力措施 ， 疫情二次爆发的可能性不大 。 但由于疫情短期走势不确定 ， 规模不确定 ， 由此对各板块的影响也较难估计 。 综合来看 ， 下周市场的不确定性较高 。 配置方面 ， 短期利空不改中长期向好走势 ， 关注优质个股错杀后的配置机会 。 其一 ， 关注畜牧养殖板块 ， 消费者对海鲜的规避会增加对畜禽肉类的需求 。 其二 ， 关注优质个股错杀后的配置机会 ， 北京新增确诊人数持续走高 ， 何时能得到控制未知 ， 短期内会引发投资者的担忧 ， 不利于市场估值上行；但目前中国的防疫体系健全 ， 人民防控意识高 ， 疫情也较早得到发现 ， 大规模爆发的风险较低 。 故短期扰动不改长期向好的走势 ， 优质个股因情绪错杀后可进行配置 。


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