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|这家“三文鱼”概念公司，股价差点跌停，从高峰跌落已近80%


周末 ， “三文鱼”突然成了热议话题 。
我国每年进口的冰鲜和冷冻三文鱼约为8万吨 ， 2019年 ， 中国从挪威就进口了2.3万吨三文鱼 。 三文鱼的消费量还是比较大的 。 由于三文鱼的受关注 ， A股与此相关的个股也吸引了市场的眼光 。 这其中 ， 300268佳沃股份比较引人注目 ， 因为公司有近4成的业务来源于三文鱼 。
6.15日周一 ， 佳沃股份以近乎跌停开盘 ， 随后展开了大幅的震荡 。 而上周五 ， 公司刚刚完成了深圳交易所对2019年年报的问询函的回复 。 这里面 ， 就提到了三文鱼的相关经营问题 。
2019年8月1日 ， 公司重大资产购买项目顺利完成交割 ， 取得智利领先的三文鱼企业（Australis Seafoods S.A.）控制权 ， 持股数量约占其总股本的99.838% 。
而深圳交易所的问询显示 ， 报告期内 ， 公司海产品毛利率为 10.29% ， 同比下滑 2.4 个百分点 。 2018 年度三文鱼产品毛利率为 25.10% ， 与 2019 年度公司海产品毛利率差异较大 ， 2019 年度增加毛利率较高的三文鱼产品后海产品毛利率反而下滑了 。
对此 ， 公司表示 ， 公司产品划分主要包括三文鱼、其他海产品（和牛羊肉及其副产品 ， 其中三文鱼业务由智利子公司 AustralisSeafoods S.A.运营 ， 其他海产品由控股子公司青岛国星运营 。 三文鱼业务在2018年公司收入占比为39.05% ， 三文鱼智利公司 2019 年整体毛利率为 20% ， 较 2018 年下降 5.1 个百分点 ， 主要原因系三文鱼平均销售价格下跌所致 ， 具体原因包括：1、2019 年 7-8月挪威大规模提前收货三文鱼 ， 短期内供过于求导致价格下跌；2、2019 年 10 月智利发生动乱 ， 三文鱼无法及时对外销售 ， 大量产品由冰鲜转为冻品 ， 动乱恢复后集中投放导致价格承压 。
不过 ， 2019年公司还是亏损了近1.3亿元 。 近些年的业绩也不太理想 。 股价也从高峰约50元（复权）跌落至11元多 ， 跌幅接近80% 。
其实 ， 对于这类个股风险 ， 我们可以用专业的风险排除工具 ， 股扒扒小程序来提前看一下 。 比如输入300268 ， 就可以看到佳沃股份相关信息 。
|这家“三文鱼”概念公司，股价差点跌停，从高峰跌落已近80%
本文插图

从股扒扒提示 ， 我们可以看到 ， 佳沃股份还存在其他风险 。
比如 ， 公司商誉占净资产比例为2153.26% ， 目前净资产为6753.57万元 ， 其中的14.54亿元为商誉 ， 占比极高 ， 若发生商誉减值 ， 风险极大 。 这里面 ， 收购智利的三文鱼公司花了64亿元 ， 产生了不少商誉 。
公司总质押盘占总股本比例达到29.90% ， 比较严重 。 其中 ， 公司重要股东质押比例最高的是佳沃集团有限公司 ， 其股权质押比例高达100.00% ， 已经接近极限 ， 如若股价大跌存在质押平仓风险 。 总体来看 ， 公司的股权质押问题已经非常严重 。
公司2020年一季报资产负债率高达94.03% ， 处于非常高的水平 。 其中 ， 有息负债率达50.88% ， 50多亿元的有息负债给公司带来一定的利息支出压力 。 短期负债方面 ， 公司的短期偿债能力比为61.30% ， 货币资金等资产略有不足 ， 公司短期偿债有一定压力 。
从公告中 ， 我们看到 ， 公司目前正在积极推进非公开发行事项 ， 募集资金 4.16 亿元 ， 目前非公开申请并已于 2020 年 5 月下旬获得中国证监会受理 。 后续若本次非公开成功实施后 ， 将有助于公司降低资产负债率、提升偿债能力 。
【|这家“三文鱼”概念公司，股价差点跌停，从高峰跌落已近80%】免责声明：以上涉及个股仅作分析参考 ， 不构成操作建议 。 如自行操作 ， 风险自负！


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