北京商报|估值约87亿美元,58同城签署私有化协议

退出美国股市的中概股又多了一家 。 6月15日晚间 , 58同城正式宣布 , 董事会已经签署私有化协议 , 以87亿美元(约合617亿元)的价格变成一家私人公司 。
58同城发布公告称 , 已经与QuantumBloomGroupLtd.签订合并协议 。 根据合并协议条款 , 买方投资财团将以每股普通股28美元(现金价格)购买58同城所有已发行普通股 , 总交易估值约为87亿美元 。
与2020年4月1日(58同城宣布收到私有化要约的前一个交易日)58同城的ADS收盘价相比 , 此次58同城私有化报价相当于溢价19.9% 。 与前15日成交量加权平均收盘价相比 , 溢价19.2% 。
北京商报|估值约87亿美元,58同城签署私有化协议
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58同城表示 , 根据58同城董事会下设的特别委员会的一致推荐 , 董事会已批准该私有化协议 。 此次私有化交易有望于今年下半年完成 。 届时 , 58同城将成为一家私人控股公司 , 其美国存托股将从纽约证券交易所退市 。
根据公告 , 此次买方投资财团包括华平投资、GeneralAtlantic、鸥翎投资和58同城董事长兼CEO姚劲波 。 买方投资财团计划以股权和债务融资结合的形式 , 为58同城的私有化交易提供资金 。
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而就在当天下午 , 已经有媒体报道称 , 华平投资支持的集团据悉接近完成私有化58同城的协议 , 最早可能在本周达成协议 。 随后 , 58同城盘前涨超6% , 报52.93美元 。
华平投资在2010年首次投资于58同城 , 是58同城于2013年在美国上市前最大的机构投资人 。 在华平投资的资金支持下 , 58同城在2011年的广告大战中击败竞争对手 , 稳居在线生活信息平台第一位 。 不过 , 在2015年 , 华平退出58同城 。
本次私有化也是继奇虎360私有化后最大宗的在美上市中国企业私有化 。
早在4月30日 , 58同城董事会曾宣布 , 收到来自华平投资、GeneralAtlantic新加坡基金、鸥翎投资和姚劲波的非约束性私有化要约 , 计划以每股普通股27.5美元(相当于每股美国存托股55美元)的现金收购58同城所有已发行普通股 。
随后 , 58同城董事会表示 , 将成立特别委员会尽快对此要约进行评估 。
而就在收购要约发布前的3月12日 , 58同城发布了亮眼的2019年年报 。 财报显示 , 58同城2019全年总营收为155.765亿元 , 同比增长18.6%;归属于普通股股东净利润为82.782亿元 , 同比大增314.5% 。
【北京商报|估值约87亿美元,58同城签署私有化协议】值得注意的是 , 财报中还披露 , 58同城在2019Q4确认了20.8亿元的投资收益 , 包括出售车好多股权 , 以及剩余股权的重新估价 。 这意味着2019全年 , 车好多共为58同城带来了61.4亿元的投资收益 。
受财报影响 , 58同城盘后股价下跌3% , 资本市场对58同城主业业绩承压的顾虑显著提升 。 从营收结构来看 , 58同城的营收来源于会员收入、在线推广营销收入、电商服务与其他收入 。 其中会员服务与在线推广营销服务为主要来源 , 占总营收比为93.92% 。 而2019年全年 , 58同城会员服务营收为44.71亿元 , 仅同比增长1.64% 。
业绩日渐承压 , 业内将此归因于数次错过企业的最佳转型期 。 2014年 , 移动互联网浪潮愈发汹涌 。 当腾讯等各家互联网龙头企业忙着向移动端、智能化转型时 , 58同城还在和赶集网抢占市场份额 , 无暇顾及其他 。
随着大战的逐渐平息 , 58也迅速开始了业务整合 , 以求转型突围 。 首先是拆分旗下子业务 , 进行组织架构调整 。 2015年拆分58到家 , 完成3亿美元A轮融资;2017年拆分二手交易平台“转转” , 完成2亿美元A轮融资;2018年拆分瓜子二手车 , 完成1.62亿美元C+轮融资……与此同时 , 58还对庞杂混乱的业务线进行了梳理 , 成立5个创新事业部与事业群 , 提升管理运营效率 。
转型绝非一日之功 , 这意味着58同城即将再次进入漫长的投入期 , 利润空间面临挤压 。
“我预测到它是一个风口 , 但没有预测到它是个台风口 。 ”五年前 , 姚劲波曾如此形容所在的赛道 。 生活服务的确是个台风口 , 可这场台风吹起了巨无霸美团 , 相比之下 , 黯淡的58同城不得不重新收拾行囊 , 背水一战 。
北京商报综合报道


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