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银行|200多只银行理财开始亏钱，普通人的理财出路在哪里？

【银行|200多只银行理财开始亏钱，普通人的理财出路在哪里？】
自中行原油宝惨案之后 ， 银行理财再次打破保本保息的刚兑信仰 。
招商银行旗下的一只净值型理财产品出现了亏损 ， 近一个月的年化收益率是-4.42% 。

银行|200多只银行理财开始亏钱，普通人的理财出路在哪里？
本文插图

请注意图片所示 ， 该产品风险等级为R2较低风险 ， 你可能要重新认识“较低风险” ， 是会出现亏损的 。
当然 ， 这个亏损算法看上去有点吓人 ， 这里显示的是年化收益-4.42% ， 实际近一个月亏损是-0.33% 。
这么一算 ， 看上去亏得也不多 ， 但是要注意这可是较低风险的银行理财 ， 这背后的含义你体会一下 。
更值得注意的是 ， 并不是招行一家出现这种情况 。
据媒体报道 ， 近日包括国有银行（工行、建行）、股份制银行、城商行、银行理财子公司在内 ， 共有200余只银行净值理财产品最新净值低于1元初始净值 。
低于1元初始净值 ， 就是收益出现负数 ， 开始亏钱 。
银行理财开始亏钱 ， 是一个什么信号？
01
其实 ， 银行理财早该亏钱了 。
2018年 ， 资管新规出台并执行 ， 对银行理财产品要求有两点：
1、产品净值化 ， 像基金一样 ， 收益率随行情变动 。
2、采用市价法估值 ， 底层资产价格表现计入产品净值 。
稍微了解银行理财产品的应该都知道 ， 银行理财固收类理财的底层资产主要是债券 。
照理说 ， 债券也是有波动的 ， 不可能一直涨 ， 那为什么过去两年银行理财没有爆出这样的新闻呢？
因为好巧不巧 ， 本轮债券牛市正好在两年前开始 ， 所以即使银行理财转型净值化 ， 凭借债券牛市助力 ， 不仅没有亏损甚至收益更高 。
这就造成了一种幻觉：大家都以为资管新规那一套只是唬人的 ， 银行理财还是原来的配方还是原来的味道 。
天道好轮回 ， 该来的还是会来的 。
银行|200多只银行理财开始亏钱，普通人的理财出路在哪里？
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从中证全债指数走势看 ， 本轮债券牛市在今年4月达到顶峰 ， 从5月开始回调 ， 这一回调 ， 银行固收类理财就开始纷纷亏损 。
债市目前调整风波还没完 ， 相关银行理财产品收益也会继续走低 。
从长远来看 ， 银行理财的收益将会逐渐与债券基金的收益同步 ， 再加上银行理财的底层资产还包括收益更低的国债、大额存单等 ， 直白点说 ， 现在银行理财综合年化4%的收益是守不住的 。
余额宝收益已经跌破1.5% ， 银行理财收益破4望3 ， 持有期间还可能亏损 ， 普通人理财的出路在哪里呢？
02
2020年我们见证了太多历史 ， 用一句歌词来形容：没有什么是永垂不朽 。
变化总会发生 ， 更重要的是面对变化 ， 我们的思维和行动有没有跟上 。
银行理财亏损 ， 释放的信号很明确：低风险理财收益将继续下滑 ， 投资者要降低收益期望 ， 并转变投资方式 。
那么 ， 银行收益会下滑到哪里呢？
这么多年来 ， 银行理财收益一直被普通投资者当做无风险收益 ， 但实际上十年期国债收益率才是真正无风险收益的指标 。
如今十年期国债收益率只有2.7% ， 虽然银行理财在资管新规之下已经开始暴露风险 ， 但考虑到仍然是低风险理财的代表 ， 我认为收益会不断向2.7%靠近 。
而且从经济大势和国家政策看 ， 经济放缓也必将拉低理财收益 ， 而政策要解决实体经济融资难题 ， 已经在今年政府工作报告中要求银行让利 。
贷款利率走低 ， 理财收益不可能维持不变 ， 否则银行负债成本越来越高 ， 反而对投资者更加危险 。
看清楚这个趋势 ， 再来说说如何转变思维和行动 。


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