巨丰财经|3股解禁潮即将来袭 两大龙头望成机构狙击目标
北京联盟_本文原题：3股解禁潮即将来袭 两大龙头望成机构狙击目标
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内容摘要：
随着A股上市公司数量不断增多 ， 我们经常看到很多上市公司发布限售股解禁公告 。 由于涉及限售股的公司越来越多 ， 解禁数据也逐渐成为投资者选股的重要指标 。 该数据影响着我们的投资决策 ， 在选股时起到参考作用 。
本文主要分三个内容：
限售股在解禁日前股价反应更敏感
当前市场解禁数据分析
重点个股操作建议及风险提示
1、限售股在解禁日前股价反应更敏感
与市场上常见的提前5个交易日（即提前一周）公布相关个股解禁数据 ， 我们选择提前10个交易日公布 。
为什么这样呢？
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回测显示 ， 结至2020年5月初（5月8日） ， 限售股在解禁日之前股价反应更明显 ， 而并非在解禁后 。 目前三大主要解禁类型：定向增发、首发原股东和股权激励限售在解禁日前10至前5个交易之间下跌概率较大 ， 在解禁日后 ， 股价会有不同程度反弹 。 需投资者注意 。
这就是为什么我们会提前10个交易日公布解禁数据的原因 。
通过历史数据表现 ， 我们发现：定向增发和首发原股东解禁 ， 被持股股东减持的意愿较大 ， 但两者也有区别：
首发原股东解禁日前10交易日平均跌幅最大 ， 短期反弹力度较强；
定向增发限售在解禁前5个交易日 ， 平均跌幅较大后 ， 短期内反弹力度也较弱 。
解禁并不意味着持股股东会立马减持 。 分析解禁的好坏 ， 还要注意公司基本面、治理等方面因素 。 若一家公司综合质地不错 ， 就算短期因解禁导致股价下跌 ， 但日后股价回升概率也较大 。
2、当前市场解禁数据分析
6月29日到7月3日这一周 ， 涉及63.817亿股、61家上市公司解禁 ， 解禁市值合计约814.79亿元194.92亿元 ， 周环比增3.18倍%（主要是因上周有端午节休假 ， 解禁规模较小） 。
从解禁市值分布看 ， 解禁高峰期主要集中在周一 。 个股方面 ， 解禁比例超过30%的有15家 ， 其中解禁比例较大的个股主要有华光股份、广州酒家和君禾股份等 。
解禁市值超过30亿元以上的个股共6家 ， 其中浙商证券、鹏鼎控股解禁市值排名居前 ， 分别为206.9亿元和102.2亿元 。
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这一周解禁类型多集中在首发原股东限售股 。 从上文提及的回测数据看 ， 该类型在解禁日前10个交易日股价波动较大 ， 投资者需短期注意 。
限售股解禁其实是个中性指标 ， 所以在筛选个股时 ， 我们还需结合公司的其它因素 ， 具体如下：
3、重点个股操作建议及风险提示
（1）宁德时代——股价上涨推高估值 ， 解禁潮或增大资金兑现意愿（偏空）
风险提示：
自3月中旬以来公司股价累计涨幅已超80%；
据巨丰估值系统显示 ， 公司当前股价今年已处在高估区域；
从北上资金持股情况看 ， 当前外资对公司持股水平处在历史高位 ， 增持力度近期有所放缓 。
公司为锂电龙头企业 ， 2019 年动力电池装机量32.81GWh ， 全球排名第一 ， 国内市占率高达52% 。 但未来即将面临解禁 ， 增强资金未来兑现意愿 ， 故建议短期注意该股潜在回调风险 。
（2）维尔利——将受益垃圾分类全面推广（偏多）
关注亮点：
湿垃圾市场高景气公司业绩高增长 ， 近两年归母净利润复合增速达 51%；
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