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证券市场红周刊|佳奇科技主营业务骤降让人疑惑 巨资投入打造IP存“打水漂”隐忧( 二 )


很显然 ， 若从公司过往在IP领域的发展来看 ， 此番募资的9500万元用于动漫影视 ， 结果会否“打了水漂”是有着较大风险的 。
重要供应商人员规模异常
除了在未来发展空间以及方向上有疑问之外 ， 若查看佳奇科技往日经营情况 ， 同样存在不少疑点 ， 首先就是供应商问题 。 招股说明书披露 ， 佳奇科技的供应商一直较为集中 ，2017年至2019年 ， 前五大供应商占采购总额分别为54.93%、50.76%和56.38% 。 细看其前五大供应商名单 ， 其中汕头市实得贸易有限公司/汕头市信强贸易有限公司（二者具有关联关系）常年排在第一 ， 2017年至2019年 ， 向佳奇科技分别供应了3535.67万元、7421.68万元和8811.96万元 ， 而汕头市鑫海商贸有限公司则连续两年排在公司第二大供应商的位置（2017年排在第三） ， 2017年至2019年 ， 分别向公司供应了2647.77万元、2694.59万元和3966.85万元 。
值得注意的是 ， 虽然这几家公司向佳奇科技供应金额最大 ， 但却是其前五大供应商中人员规模最小的公司 。 《红周刊》采访人员查看Wind数据 ， 发现其中排在供应商第一的汕头市实得贸易有限公司人员规模只有12人 ， 2017年只有9人；汕头市信强贸易有限公司2017年从业人数仅3人 ， 目前参保人数也只有5人 。 而排在供应商第二的汕头市鑫海商贸有限公司人员规模更小 ， 据Wind数据 ， 仅2人 ， 而且值得注意的是 ， 汕头市鑫海商贸的实控人蓝强还与佳奇科技本身“关系匪浅” ， 截至2019年底 ， 其持有公司9.68万股 ， 持股比例为0.097% 。
那么 ， 为何人员规模只有个位数的公司能够常年成为佳奇科技的重要供应商 ， 且规模达几千万元呢 ， 这些供应商公司实际经营情况是什么？比如汕头市鑫海商贸仅靠2人就能在2019年完成约4000万元的交易吗？显然 ， 这是疑问需要公司做更多披露和解释的 ， 否则 ， 其与公司之间的交易是否真实是令人疑问的 。
采购数据存在疑问
在采购方面 ， 除供应商信息存在疑点之外 ， 《红周刊》采访人员在查看佳奇科技招股说明书中相关采购数据时 ， 发现诸多疑问 。
据佳奇科技财报和招股说明书 ，2018年和2019年 ， 其向前五大供应商采购金额分别为1.36亿元和1.91亿元 ， 占总采购额比例为50.76%和56.38% ， 由此推算出这两年的采购总额分别为2.69亿元和3.38亿元 。 若假设2018年增值税率为17%、2019年增值税率为16% ， 那么推算这两年含税采购金额分别为3.14亿元和3.92亿元 ， 而且值得注意的是 ， 2018年5月之后增值税率降为16% ， 按理来说公司2018年含税采购金额比推算金额要少 。
证券市场红周刊|佳奇科技主营业务骤降让人疑惑 巨资投入打造IP存“打水漂”隐忧
本文插图

与此同时 ， 在2018年、2019年的现金流量表中 ， 公司“购买商品、接受劳务支付的现金”为3.09亿元和3.56亿元 ， 剔除当年预付款项新增的-280万元和1368万元的影响之后 ， 则与采购相关的现金支出分别达到了3.12亿元和3.42亿元 。
若将含税采购总额与现金支出相勾稽 ， 可发现2018年、2019年采购总额都比现金支出分别多出217.44万元和5004万元 。 理论上 ， 当年的应付款项也应该增加这些金额才合理 ， 因2018年实际含税采购金额比推算金额要小 ， 则当年的应付款项应该最多新增不超过217万元 。
可事实上 ， 查看佳奇科技的招股说明书可发现 ， 2018年、2019年的应付款项分别为1833万元和5652.83万元 ， 2018年和2019年比上一年分别增加了861.42万元和3819万元 ， 显然 ， 新增金额与理论数据相差甚远 ， 其中2018年相差了643万元的差异 ， 而2019年则相差了1184万元 。
那么 ， 这些差异是如何产生的 ， 还需要公司对相关数据做更多披露 ， 而这些采购方面的数据异常 ， 是否与充满疑问的供应商有关是令人疑问的？
存货数据令人矛盾


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