最爱周期股|vs 2020，从结构性牛市的异同，看大牛股的选择，2013
作者：kira1122
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概括的说 ， 不管2012年底开始的中小板和创业板牛市 ， 或者2018年底开始的创业板和科创板牛市 ， 都是流动性宽松搭台 ， 成长股唱戏 。 如果不是货币政策进入宽松周期 ， 很多公司的业绩还在同比增速放缓 ， 流动性从股市里抽离 ， 在基本面和流动性上根本不可能支持牛市 。
严格来说 ， 2013年的创业板牛市开始于2012年 ， 其实很多成长股在2012年1月就已经见底 ， 比如消费电子换机和创新(欧菲光) ， 三线白酒(酒鬼酒 ， 沱牌舍得) ， 医药(红日药业 ， 恒瑞医药 ， 长春高新) ， 安防(大华股份) ， 广告内生加外延(省广股份 ， 蓝色光标) 。
然后在2013年迎来了成长股的大爆发 ， 4g和视频流量爆发(网宿科技) ， 页岩气(杰瑞股份 ， 富瑞特装) ， 手游(掌趣科技 ， 中青宝 ， 华谊兄弟) ， 电影电视剧(华策影视 ， 光线传媒) ， 智慧城市(数字政通) ， 互联网(上海钢联 ， 东方财富 ， 同花顺)等等 。
当前这波成长股牛市开始于2018年底 ， 比较有代表性的行业 ， 半导体国产替代(兆易创新 ， 中微公司 ， 卓胜微 ， 圣邦股份) ， 5g(沪电股份) ， 消费电子(立讯精密 ， 亿纬锂能) ， 养猪(牧原股份) ， ETC(万集科技) ， 新能源汽车(宁德时代 ， 赣锋锂业 ， 恩捷股份 ， 璞泰来) ， 医药医疗(恒瑞医药 ， 长春高新 ， 爱尔眼科 ， 泰格医药) ， 大消费(珀莱雅 ， 中顺洁柔 ， 贵州茅台 ， 克明面业) ， 疫情受益(英科医疗 ， 万孚生物) ， 地产竣工周期(江山欧派 ， 三棵树) 。
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就像我之前说过的一样 ， 成长股选股的灵感来源于生活 ， 也来源于国家政策导向 。 在每个货币政策宽松的周期里 ， 根据时代发展的趋势不同 ， 成长股都会有不同的演绎 。 1880年的美股铁路公司是成长股 ， 1920s美国收音机是成长股 。 30年前国内四川长虹也可以是成长股 。
所以说 ， 这两轮成长股牛市的起因是一样的 ， 都是货币政策进入宽松周期 。 因为时代发展阶段 ， 国家政策导向等等的不同 ， 具体的成长股剧本可能不同 。 这个故事不是第一次在a股上演 ， 当然也不会是最后一次 。
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