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|“散户狂热”占领美股 对冲基金也开始梭哈了？


两周前 ， 美股市场散户短线交易的狂热情绪刚刚见顶 ， 小交易员看涨期权买盘创纪录飙升 。 如今 ， 对冲基金也终于“投降” ， 跟着散户跑步入场 。
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【|“散户狂热”占领美股 对冲基金也开始梭哈了？】

（小交易员看涨期权买盘创纪录飙升）
根据高盛的最新一周的报告 ， 不仅仅是散户投资者正在热烈涌入美股市场 ， 保守观望数月后的对冲基金也终于在市场的强势反弹面前“投降” ， 错失恐惧症（Fear of missing out）情绪在投资者中迅速蔓延 。
报告指出 ， 这种对冲基金的“恐慌性购买”让其总体杠杆率在上周增长了4.4% ， 上升至246.6% ， 该水平超过了近12个月内93%的时候；净杠杆率则飙升到有史以来的最高值 ， 该数字上周进一步增加1.6%上升至75.1% ， 是过去12个月来的最高水平 。
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另一个引人注目的事实是 ， 根据高盛Prime的数据 ， 过去一周的总风险配置规模为3月中旬以来的任何五个交易日中最高 ， 周五、周一和周二出现净买盘 ， 周三和周四出现净卖盘 。 深入研究资金流动数据就会发现 ， 北美、亚洲和亚洲新兴市场都是净买入 。 欧洲是唯一的净卖出地区 。 北美的净买盘是由多头买入略高于空头卖空驱动的 。
欧洲股市连续第二周出现净抛售 ， 多空对比比重为1：3 。 地区权重与MSCI全球指数相比 ， 下降0.2点 ， 至-4.7% 。 在欧洲股市持续抛售之际 ， 高盛的研究团队对欧洲斯托克600指数的评级从中性转为增持 ， 欧洲股市刚刚经历了有史以来3%的单月最高涨幅之一 ， 在可预见的未来内涨幅可能会见顶 。
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意料之中的是 ， 美股市场内科技板块最受到投资者追捧 ， 多空对比为8：1 。 但在科技板块内 ， 不同行业也面临割裂——软件、半导体和半导体设备股的资金为净买入 ， 而信息技术和通讯股则为净卖出 。 该板块权重相对于标准普尔500指数上涨0.2个百分点至1.5% ， 超过近12个月内64%的时候 。
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那么空头还在坚持吗？答案是肯定的 。
尽管看涨情绪总体上继续高涨 ， 但随着欧洲、美国和日本以外的亚太地区空头流入 ， 全球单只股票空头增加了2.5%（下图） 。
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与此同时 ， 美股单只股票空头增加了2.7%（下图） 。
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美股11大板块中有9个板块被做空 ， 尤其是房地产和工业板块 。 能源股、医疗保健股和公共事业宫是唯一没有被涉及的部门（下图） 。
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上周美国ETF空头上涨0.4% ， 目前占美股空头头寸的16.1% 。 ETF的卖空资金流出是由在美国上市的国际ETF推动的 。
综上可见 ， 美股乃至全球市场的多空对峙仍在持续 。 当前美股市场与经济基本面严重脱钩 ， 对价值投资者造成强烈冲击 ， 众多投资大佬指出市场泡沫正在形成 ， 提醒投资者警惕风险 。 泡沫破碎的“审判日”何时到来 ， 届时胜负如何？市场将很快给我们答案 。


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