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财经密报|汪氏父女内幕交易被罚36亿：中国散户为何赚不到钱？


财经密报|汪氏父女内幕交易被罚36亿：中国散户为何赚不到钱？
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文|谢九
最近 ， 中国证监会对健康元股票的内幕交易案作出行政处罚 ， 对涉案的汪耀元、汪琤琤父女罚没36亿元 。
该内幕交易案之所以引人关注 ， 除了天价罚单、以及马化腾也牵涉其中等诸多戏剧性因素 ， 背后更值得深思的是 ， 这起案件揭开了中国股市内幕交易的冰山一角 ， 对于中国广大普通投资者而言 ， 了解了这起案件的来龙去脉 ， 你就知道为什么自己在A股市场只能做一颗韭菜 。
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证监会公布的处罚决定书 ， 详细记录了这一次内幕交易的过程 。 2014年底 ， 上市公司健康元的董事长朱保国打算减持部分股票 ， 一位名叫欧亚平的神秘富豪表示愿意帮忙 。 后来 ， 朱保国还向马化腾提出 ， 希望腾讯公司入股健康元 。 2015年3月24晚 ， 朱保国、欧亚平和马化腾在香港聚会 ， 就减持健康元股份一事达成一致 ， 马化腾委托欧亚平具体操作 。
在腾讯入股健康元这笔交易过程中 ， 股票内幕交易的主角汪耀元、汪琤琤父女开始登场 。 从2015年3月14日到25日 ， 汪耀元与欧亚平通话5次 。 在3月24号晚上 ， 朱保国、欧亚平和马化腾在香港聚会谈妥交易 ， 当天晚上 ， 汪耀元也应邀参加酒会 ， 并和上述三人均有见面 。
从2015年3月16日开始 ， 汪耀元和汪琤琤实际控制的多个账户大量买入健康元股票 ， 公司股价开始一飞冲天 ， 到4月1日公司股票停牌 ， 短短13个交易日 ， 健康元的股价涨幅超过了80% 。 而这个时候 ， 腾讯入股健康元的消息商尚未公开 ， 汪耀元父女已经盈利9亿多元 。
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《猎狐》剧照
在A股市场 ， 散户投资者大都是追涨杀跌 ， 健康元股价大幅上涨之后 ， 很多投资者开始冲进健康元 ， 随着大量散户进场 ， 提前埋伏的汪耀元父女开始迅速减持 。 等到腾讯入股的消息公开之后 ， 健康元的股价继续大涨 ， 但是汪耀元父女已经顺势落袋为安 ， 后来追高入场的散户只不过是为汪耀元父女抬轿 。
健康元股票大涨之后 ， 很快就开始断崖式下跌 ， 两个月之内跌幅接近70% ， 大量追高的散户被就此深埋 。 而通过内幕消息提前入场的汪氏父女 ， 早就轻松获利9亿多元抽身而去 ， 只剩下大量散户站在高岗上等待解套 。 从健康元的案例来看 ， 在内幕交易面前 ， 处于信息劣势一方的散户毫无胜算 ， 韭菜的命运早就提前注定 。
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在A股市场 ， 健康元这样的内幕交易显然并非个案 ， 证监会处罚的内幕交易案件每年都有几十起 ， 没被查处的更是数不胜数 。 在这样的市场环境下 ， 散户想要分一杯羹实在是太难 ， 更多只能成为内幕交易的牺牲品 。
这一次证监会对汪氏父女罚没36亿元 ， 创下涉及单只股票的罚款最高记录 ， 36亿元的罚没数额也是震惊市场 。 但是考虑到汪氏父女通过内幕消息轻松获得9亿元的盈利 ， 以及大量被套散户的损失 ， 36亿元的罚没数额显然并不高 。
按照旧版《证券法》的规定 ， 内幕交易的罚款上限是违法所得的5倍 ， 36亿元的罚没款 ， 估计是证监会考虑到实际的执行能力 ， 已经是手下留情 。 如果按照新的证券法 ， 罚款上限提升到违法所得的10倍 ， 汪氏父女面临的罚款将更是天价 。
除了健康元的内幕交易事件 ， 近期值得关注的还有著名的獐子岛 。 过去几年 ， 獐子岛的扇贝游来游去 ， 屡屡挑战投资者和监管层的智商底线 。 由于海洋环境下的生产状态核查难度很大 ， 獐子岛这几年的造假几乎是有恃无恐 。 说难听点 ， 獐子岛的管理层几乎把证监会和投资者当猴耍 。


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