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黄金分析师宁采衿ncj3|宁采衿：可生息的黄金投资产品怎么具体操作?真实的风险又如何呢?

宁采衿：可生息的黄金投资产品怎么具体操作?真实的风险又如何呢?
黄金定投 ， 一般被认为是风险较小的长期投资方式 。 近年来 ， 在此基础上 ， 不少银行推出了可生息的黄金投资产品 ， 购买黄金也能够像存款一样“生息” ， 赎回时既可以提现 ， 也可选择提金 ， 投资者可以在手机银行上直接操作 ， 门槛低且方便省力 。 那么 ， 这种产品具体怎么投资?真实的风险又如何呢?
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“存黄金”也有利息
可以生息的黄金投资产品最早出现在一些互联网金融平台 ， 以上海黄金交易所的Au9999报价为基准 。 目前 ， 提供此类产品的银行包括中国银行的积利金、平安银行的平安金、招商银行的黄金账户 ， 以及民生银行的积存金 。
购买以上黄金投资产品后 ， 黄金的份额通常会按克计算 ， 存储在一个“黄金账户”之中 ， 可以在网银、手机等线上渠道操作(也可在网点购买) ， 因而与“纸黄金”投资有类似之处 。
然而 ， 与纸黄金不同的是 ， 黄金账户只需在网点预约 ， 并支付一定的加工费 ， 就可以提取实物黄金 ， 而纸黄金不支持实物黄金的提取和交割 。 黄金账户的投资门槛比纸黄金更低 ， 最低1元起购 ， 但每日通常有固定的交易时段 ， 不如纸黄金的“24小时不间断交易” 。
更重要的是 ， 黄金账户可以“生息” ， 也就是说 ， 投资者有可能享受到存黄金的利息 ， 以及金价波动的双重收益 。 而且 ， 黄金账户一般还具备活期和定期两种账户金 ， 定期账户牺牲了一定的流动性 ， 但“利息”更高 。
计算收益多重考虑
那么 ， 黄金账户的收益该如何计算呢?需要考虑四个方面：一是利息 ， 二是买卖差价 ， 三是交易手续费 ， 四是买卖点差 。
首先是利息 ， 黄金账户的利息收益以黄金的份额来计算 。 假设黄金账户中活期利率为0.35% ， 投资者以290元/克买入100克黄金活期 ， 持有90天后卖出 ， 则在投资期间的利息收益为100×0.35%×(90/360)=0.0863克 。 (注：该例中投资期限除以360天 ， 但部分银行计为365天 。 )
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【黄金分析师宁采衿ncj3|宁采衿：可生息的黄金投资产品怎么具体操作?真实的风险又如何呢?】因此 ， 在卖出时 ， 该黄金账户的总持仓为100.0863克 。 在此基础上 ， 可以计算成本均价 ， 即290×100/(100+0.0863)=289.749946元/克 。
其次是买卖差价 ， 通过买卖差价来计算总共的投资收益 。 黄金账户投资收益=(卖出金价–成本均价)×卖出份额 ， 如在90天后卖出时的金价上涨到300元/克 ， 则投资收益=(300-289.749946)×100.0863=1025.88998元 。
显然 ， 在这个案例中 ， 卖出时的金价上涨 ， 因而取得了一定投资收益 ， 反过来说 ， 如金价在投资期内大幅下跌 ， 则投资也会面临亏损 。 因此 ， 虽然黄金账户能“生息” ， 但并不是稳赚不赔的黄金“存款” ， 主要的收益仍然取决于金价的浮动 。
再次 ， 还要考虑交易过程中的手续费 。 通常黄金账户的投资方式分为主动买入和定投 ， 不同银行的手续费收取规则不同 。 一般而言 ， 主动买入的手续费要高于黄金定投 ， 而定投的收费方式又分为前端收费和后端收费 。 如以265元/克的价格 ， 主动一次性买入10克份额 ， 手续费率为0.5% ， 则总共的手续费为265×10×0.5%=13.3元 。
大部分银行不收取手续费 ， 黄金账户中的交易成本主要体现为买卖的点差 。 与纸黄金的交易类似 ， 投资者以银行的买入价与卖出价进行交易 ， 而银行对于同一时间贵金属的买入卖出价存在一定“点差” ， 这相当于是增加了交易成本 。 假设单边点差为0.35元/克 ， 买卖合计为0.7元/克 ， 如按当前金价270元/克计算 ， 则点差占金价的0.26% ， 相当于是在交易时被收取的一笔隐形的“手续费” 。


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