证券市场红周刊|上半年追求确定性 下半年主打成长性( 二 )
主持人：第二个难题是钱吧？
海风若雨萧萧：对 ， 第二个难题是钱够不够 ， 券商股早已不是当年的“十来个人七八条枪” ， 现在券商板块有45只个股 ， 总流通市值超过1万5千亿 ， 要想启动板块型的行情 ， 两市日成交最起码需要万亿 。 但是目前市场主要净流入资金是外资和新发基金 ， 场外新增资金大量入市迹象不明显 ， 券商股会出现个别股票的单打独斗 ， 春季行情时期是南京证券 ， 这回换成了光大 ， 整个板块持续引领市场概率不大 。 我还是坚持认为 ， 下半年慢牛行情可期 ， “大牛”或“疯牛”行情短期无望 。 其实投资者也无需受部分市场人士错误引导 ， “慢则长 ， 快则短” ， 完整经历大水牛行情及三轮大洗礼的投资者有多少人能全身而退呢？慢牛行情只需要把握大趋势 ， 保持耐性 ， 取得最后胜利并不难 。 当然 ， 现阶段就是消费+科技 ， 外资4月以来持续流入规模在千亿以上主要流向消费 ， 而科技板块随着市场风险偏好回升 ， 正在逐渐预热 ， 从消费电子到硬核科技到游戏软件再到新能源产业链 ， 如果说上半年大家追求的是确定性 ， 那么下半年应该主打成长性 。
实在没有看空的理由?
主持人：本周指数走的很稳健 ， 继续拉高后震荡 ， 后面依然能够如此稳定吗?
骄阳：我觉得大概率会是如此 ， 核心蓝筹都还是低估状态 ， 券商先起来了 ， 周五地产也有所动作 ， 银行和保险虽然走的没那么强 ， 但是本身估值极低 ， 向下空间极小 ， 向上修复却是很容易的事情 ， 所以指数在这个角度看 ， 还是稳定的 。 本周开始有所放量 ， 导致周期多头共振量能涨势明显 ， 我实在也看不到看空的理由 。 所以别纠结指数 ， 更多关注板块个股吧 ， 这样慢慢走慢牛不是很好吗？每天都让你感觉要跌 ， 但是跌也跌不多 ， 几天后回头看 ， 还是在涨 ， 这样其实是最好的状态 ， 也是管理层需要的状态 ， 注册制马上来了 ， 平稳过渡是各方最希望看到的结果 。
主持人：上周提及的特斯拉和数据中心板块本周核心品种都有较大涨幅 ， 这种中期逻辑虽然极强 ， 但是随着继续大涨 ， 估值也在抬高 。
骄阳：估值是逻辑的一种 ， 确实 ， 随着价格高 ， 头部品种估值会有过高嫌疑 ， 所以我们才说找寻低位滞涨的关注 。 板块的大逻辑是未来几年的 ， 滞涨的很多品种都可以独立展开行情 。 然后核心品种用时间换空间 ， 一旦半年业绩超预期 ， 估值提升空间就又来了 ， 可以继续涨 。 只要业绩不断超预期 ， 股价就可能不断超预期 。 为什么一直说这2个板块 ， 因为这2个板块（尤其是后者）业绩不断超预期的可能性很大 。 别忘记5G还没真正到换机潮呢 ， 没真正到应用潮呢 ， 离业绩真正的爆点还差很远 。
主持人：上周重点提及的新方向智慧医疗本周也开始表现 ， 新的上升拐点的到了？
骄阳：我觉得很可能 ， 从调整时间看有3个多月了 ， 相关新闻不断在出现 ， 开始走趋势性上行的概率真不小 。
主持人：最近半年你提示的基本面优秀的板块 ， 大多走出了上升趋势 ， 还有什么可以挖掘的？
骄阳：消费锂电 。 真正的核心消费锂电公司其实不多 ， 就那么几个 ， 要知道 ， 大到热门的新能源汽车 ， 小到TWS耳机 ， 都是消费锂电的重点应用方向 ， 还有5G手机、无线音箱、无线充电器、智能吸尘器、智慧医疗仪器等 ， 很多未来必然会火爆的领域都必然要用到消费锂电 ， 所以这个方向的中长线市场是肯定没问题的 ， 而且业绩也会有不断超预期的可能 。 核心的几个龙头本周也开始表现了 ， 这是好现象 ， 是资金关注的开始 。
【证券市场红周刊|上半年追求确定性 下半年主打成长性】（文中提及个股仅做分析 ， 不做投资建议）
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