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乐居财经|7月1日将迎来首次网上打新，新三板再现“精选层速度”


乐居财经|7月1日将迎来首次网上打新，新三板再现“精选层速度”
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新三板精选层的推进节奏再次超出市场预期 。
6月18日 ， 首批获得证监会核准发行的两家公司宣布进入发行承销的环节 。
具体来看 ， 北京颖泰嘉和生物科技股份有限公司（以下简称“颖泰生物”）和上海艾融软件股份有限公司（以下简称“艾融软件”）在全国股转系统网站披露向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌公开发行意向书、发行安排及询价公告 。
这意味着 ， 两公司正式启动公开发行承销工作 ， 也标志着新三板股票公开发行并设立精选层 ， 又向前迈出实质性一步 。
根据两家公司披露的安排 ， 7月1日两家公司将正式迎来新三板市场历史上首次网上打新 。
首批企业发行安排确定
根据采访人员获取的资料显示 ， 首批两家新三板企业的发行承销工作于6月18日正式启动 ， 以公司发布发行安排及询价公告为标志 ， 而发行承销股工作将在7月7日结束 ， 以披露发行结果公告为标志 。
这个过程时长为19天 ， 这也将为后来的新三板公司提供时间筹备的参考 。
两家企业披露发行安排和询价公告也意味着新三板首次网上网下打新正式开启 。
21世纪经济报道采访人员从全国股转系统处获悉 ， 本次发行网下询价和网下、网上申购均通过全国股转公司交易系统进行 。 发行代码由发行人在全国股转系统发行代码号段范围内自行选择 ， 分别为“889001”和“889999” ， 询价时间为2020年6月23日至6月24日每日9:15-11:30 ， 13:00-15:00 。 网下、网上申购时间预计为7月1日 。
具体来看 ， 两家企业都采用了战略投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向开通新三板精选层交易权限的合格投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行发行工作 。
值得注意的是 ， 两家企业的初始网下发行比例分别为60%和70% ， 这意味着专业投资者 ， 是新三板公开发行定价和发行的主要参与主体 。
采访人员还注意到 ， 此次首批两家企业的发行中有一项特点值得分析 ， 即首批两家开启发行承销的拟精选层企业 ， 已经在发行前就受到了战略投资者的热捧 。 此次颖泰生物、艾融股份初始战略配售数量占本次发行数量的比例 ， 均达到规则规定的上限 。
根据两家公司披露的公告显示 ， 颖泰生物拟引入8家战略投资者 ， 其中包括一家公募基金产品富国积极成长一年定期开放混合型证券投资基金和一家国有背景产业基金中化兴发（湖北）高新产业基金合伙企业（有限合伙） ， 其他均为产业链上下游企业 。
艾融软件拟引入2家战略投资者 ， 一家为公募基金（富国基金管理有限公司）、一家为证券公司（信达证券股份有限公司） 。
“可以看到战略投资者参与意愿强烈 ， 这也或是未来一段时间新三板拟精选层优质标的常态 。 网下比例高以及战略投资者热情高涨的情况下 ， 也凸显了新三板打新专业投资者和机构投资者才是真正的主力 ， 而未来公司新股承销的对象也将是这些机构 。 ”泽浩投资合伙人曹刚告诉采访人员 。
另外根据采访人员了解 ， 近一段时间新三板投资者们无论是网上还是网下都开始交流起打新的策略 。
云州资本合伙人习青青告诉采访人员：“我认为新三板打新的核心策略就是集中资金主打质量和性价比最高的1-2只股 。 新三板打新原则是比例配售 ， 就是拼钱多 ， 如果将资金分散 ， 很可能每只票都沦为大资金的跟班 ， 导致按比例分完全拿不到份额 。 另一方面由于发审完全注册制化 ， 100%的过会率将选择权交给市场判断企业质量 ， 市场早晚会迎来分歧 ， 导致垃圾票发行失败 ， 优质票被追捧 ， 与其或可能面临打新失败或亏损 ， 不如集中资金在优质标的 ， 盈利预期最高 ， 风险反而最小 。 ”


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