江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 财经 > >

蓝鲸财经|少薮派、和聚等私募现身新三板精选层打新，公募报价保持谨慎


6月29日 ， 首批启动新三板精选层公开发行的两家公司——颖泰生物（833819）、艾融软件（830799）发行价格新鲜出炉 。
其中 ， 颖泰生物定价5.45元/股 ， 艾融软件定价25.18元/股 ， 在剔除无效报价和最高报价 ， 以及低于发行价的报价后 ， 在有效报价中 ， 颖泰生物、艾融软件的有效申购倍数分别为38.48 倍、37.18 倍 ， 有效报价中的中签率分别为2.6%、2.69% ， 高于科创板 。
从网下投资者名单来看 ， 机构投资者参与踊跃 ， 少薮派投资、和聚投资等知名私募均有多只产品入围 ， 但公募基金的报价相对谨慎 ， 为数不多的几只可投新三板的公募基金 ， 纷纷因报价偏低未能打中 。
多家知名私募积极参与
对于新三板精选层的打新收益 ， 广证恒生新三板团队曾预计 ， 精选层打新整体收益可观 ， 预估新股涨幅在40%-80%之间 ， 网下获配率在0.47%-1.37%之间 ， 年化打新收益在11%-22%之间；网上打新获配率或在0.11%-0.32%之间 ， 网上打新年化收益率或在3.6%-8.4%之间 。
作为首批启动新三板精选层公开发行的两家公司 ， 颖泰生物和艾融软件的网下打新获得了不少知名机构投资者的追捧 。
以颖泰生物为例 ， 公告显示 ， 剔除无效报价和最高报价后的网下投资者为 745 家 ， 配售对象为 893 个 ， 报价申购总量为 189,163.89 万股 ， 整体申购倍数高达 45.04 倍 。
在其网下投资者报价名单中 ， 出现了少薮派投资、和聚投资、铂绅投资、迎水投资、银叶投资、林园投资等知名私募的身影 ， 参与报价的私募基金数量超130只 ， 占比近15% 。
以少薮派投资为例 ， 公司旗下共有29只基金参与了颖泰生物的网下打新 ， 报价为5.89元/股 ， 均成功入围有效询价申报 。
但在积极参与打新的同时 ， 少薮派投资也表示 ， 新三板精选层的实质是增发而非IPO ， 投资者应注意其中的差别和风险 。
少薮派投资认为 ， 一方面 ， 新三板精选层发行前原始股可以在公开市场交易 ， 而且挂牌后部分原股东没有锁定期 ， 挂牌首日新老股东的持股成本不同 ， 预计大量低成本的非锁定原始股会对股价有明显的压制；另一方面 ， A股增发一般都是折价 ， 精选层同样 ， 且会有流动性折价特点 。 目前市场普遍把精选层当做IPO打新来对待 ， 越是市场在乐观的情况下 ， 投资者越应该警惕 。
公募基金报价相对保守
从报价情况来看 ， 公募基金对新三板精选层网下打新的报价相对谨慎 ， 为数不多的几只可投新三板的公募基金 ， 纷纷因报价偏低未能入围申报 。
【蓝鲸财经|少薮派、和聚等私募现身新三板精选层打新，公募报价保持谨慎】具体来看 ， 颖泰生物发行价格确定为5.45元/股 ， 网下全部投资者报价的中位数为5.55元/股 ， 报价加权平均数为5.49元/股 。
但公募基金报价中位数为5.32元 ， 报价加权平均数5.32元 ， 远低于私募基金、证券公司集合资产管理计划等投资者 。

蓝鲸财经|少薮派、和聚等私募现身新三板精选层打新，公募报价保持谨慎
本文插图

从网下投资者报价明细表来看 ， 两只可投新三板精选层的公募基金——万家鑫动力混合基金拟申购价格为5.28元 ， 华夏成长(000001)精选混合基金拟申购价格为5.35元 ， 均因价格过低未能入围申报 。
类似 ， 艾融软件发行价格为25.18元/股 ， 网下全部投资者报价中位数和加权平均数分别为每股25.19元、25.366元 ， 但公募基金的报价中位数和加权平均数仅有每股22.84元、22.8332元 ， 远低于券商、信托等机构投资者 。
蓝鲸财经|少薮派、和聚等私募现身新三板精选层打新，公募报价保持谨慎
本文插图

华夏成长精选混合、万家鑫动力两只基金的报价分别为22.88元、22.8元 ， 同样因报价太低而未入围 。
华夏成长精选基金经理顾鑫峰表示 ， 根据规则 ， 网下询价报价过高有可能会被剔除 ， 基金公司会根据对公司价值的理解和研究员的建议进行理性报价；另一方面 ， 考虑到与科创板相比新三板精选层公司上市后没有锁定期要求 ， 老股东可以卖出 。 因此 ， 新三板精选层打新需要更加谨慎 ， 不能盲目报价 ， 流动性依然是值得长期持续关注的问题 。


推荐阅读


上一篇：挖贝网|华奥汽车创业板发行上市获受理：主营业务毛利率在65%左右

下一篇：中金网|CFTC 就涉嫌期权欺诈起诉经纪商 LLT 及其高管