基金2020年中报赚钱效应显著 基金投资“见好就收”？
这是21世纪资本研究院公募基金行业“责任暖人心 ， 不一样的中考榜”系列测评之一 。 2020年上半年 ， 基金赚钱效应显著 。 基民赚钱后 ， 该不该见好就收？
以普通股票型基金为例 ， 研究团队统计数据显示 ， 上半年平均收益为23.27% 。
一个典型的矛盾摆在投资人面前：机构要的是规模 ， 银行要的是流量 ， 当理财师劝你赎回基金 ， 基民又该怎么选？
对此前海开源基金首席经济学家杨德龙表示：“今年上半年属于局部牛市 ， 赚钱效应还不错 ， 最近基金收益也不错 ， 但是下半年我认为市场会转向全面牛市行情 ， 展开慢牛行情 ， 建议基民长期持有基金 。 ”
事实上 ， 21世纪经济报道采访人员采访的多位业内人士皆表示 ， 基民宜长期持有基金 ， 而不应短期赚钱就走 。
格上财富高级研究员张婷表示 ， 银行喜欢给客户推荐新基金 ， 一方面 ， 很多投资者普遍认为购买新基金比购买老基金要划算 ， 但实际上除了建仓期有差异 ， 对主动管理型基金而言 ， 同一个基金经理管理的基金风格和持仓基本相似；另一方面 ， 银行销售新基金 ， 能拿到手的认购费以及基金公司给的费用更高 。
“从基民的角度而言 ， 建议在市场相对低点进行买入 ， 在震荡期长期持有优异主动选股基金 ， 获取超额阿尔法收益 。 如果有相对大级别的牛市 ， 可以在市场高点选择落袋为安 ， 以规避收益过山车 。 ”张婷说 。
有基金销售的人士给采访人员算了一笔账 ， 股票型基金的申购费/认购费率一般是1.5% ， 赎回费率是0.5% ， 一个来回就是2%的费用 ， 这笔费用大部分是归渠道 ， 一年基民资金周转三次 ， 单是申购赎回一年手续费就是6% 。
“基金只有减少周转 ， 长期持有才能挣钱 ， 频繁买卖周转时 ， 基民是挣不到钱的 。 ”上述基金销售的人士说 。
然而 ， 为了获得更多的申购赎回费 ， 上述基金销售人士表示 ， 银行的职员有动力劝客户周转资金 ， 一年里资金周转买卖两三次基金是常见现象 。 这使得基民因为不停交手续费 ， 造成基金赚钱 ， 基民却亏钱的普遍现象 。
而基金公司的多位人士也向采访人员表示 ， 从基金公司的角度而言 ， 基金公司主要是靠管理费 ， 规模存量越大 ， 能够赚到的钱更多 ， 因此并不愿意基民经常资金周转 。
“银行的KPI决定了他们最关注新基金 ， 银行的收费模式决定了他们只有不断地进行申赎才能持续赚中收 ， 这是机制的问题 。 ”一位上海基金公司人士说 ， “基金公司能做的就是把自己的基金业绩持续做好 ， 并且不遗余力地持续做好投资者教育 。 ”
一位深圳基金公司人士也表示 ， 基金公司肯定不希望投资人频繁操作 ， 因为这样投资人很难赚到钱 ， 而且对于基金经理而言 ， 规模的急剧变化不利于基金经理的操作 。
一位华南基金公司人士也指出 ， “从基金公司的角度肯定是倾向于去看基金规模的存量 ， 如果买新基金 ， 然后很快就赎回的话 ， 其实这对基金公司意义不大 ， 同时对基金经理的投资操作造成干扰 ， 一个规模相对稳定的基金对基金经理来讲操作起来会更有效率 。 ”
(作者：庞华玮 编辑：李新江）
（责任编辑：李显杰 ）
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