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市界|那个神奇的网站要回A股了？58同城私有化后，市值能上千亿吗？( 三 )


另外 ， 58同城的另一个核心业务支柱房产领域也杀进了“不速之客” ， 2018年 ， 同样是脱胎于链家的贝壳找房一开始就定位为一个科技驱动的新居住服务平台 。
大而全的业务模式 ， 收到赞誉的机会是多方的 ， 但受到的打击也是同样多的 。 近几年 ， 58同城深受用户质疑 ， 有找工作被骗的 ， 有租房子被骗的 ， 虚假信息的问题影响着58同城用户的信任度和好感度 。
事实上 ， 58同城上市前就意识到虚假消息这一问题 ， 推出“58质数”来对所有的分类信息进行品质监控 ， 但是显然效果并不理想 。
2018年 ， 58同城被****官方微博点名批评 ， 其从不法经营者欺诈消费者行为中牟取不当利益 。 在百度搜索“58同城被骗”的关键词 ， 相关搜索结果多达316万个 ， 另外据黑猫投诉网显示 ， 58同城的投诉量为3188起 ， 满意度仅为三星 。 矿小妹浏览相关投诉信息发现 ， 涉及最多的关键词有骗子、虚假宣传、个人隐私泄露、随意扣除保证金等等 。
种种问题夹击之下 ， 58同城的业绩也受到影响 。
机遇与挑战
2019年 ， 58同城营业收入155.77亿元 ， 同比增长18.56% ， 相比上年30.48%的增长率 ， 下降了12个百分比 ， 将时间线拉的更长的话 ， 这已经是其营收增速下降的第四年 。
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利润方面 ， 2019年58同城归母净利润84.53亿元 ， 增速达297% ， 看似很好 ， 但除去其2019年出售子公司车好多股权产生的61.42亿元投资收益 ， 58同城归母净利润为23.11亿元 ， 略小于上年度23.29亿元的归母净利润 。
另外 ， 反应公司竞争力的毛利率指标 ， 58同城也在逐渐下降 。 2019年58同城的毛利率为88.45% ， 较2014年减少了6.32个百分点 。
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在流量转化方面 ， 58同城也表现不佳 ， 近5年 ， 其平均季度商家付费用户的增速也在持续下滑 。
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受业绩影响 ， 58同城的股价也表现不佳 ， 在2018年5月创下89.9美元股价新高后 ， 就呈下降趋势 。
根据Quest Mobile发布的《中国移动互联网2019半年大报告》 ， 2019年一季度 ， 中国移动互联网月度活跃设备规模达到11.4亿 ， 人口红利正在逐渐消失 ， 拉新的难度和成本都在增加 。 下沉市场成为企业的必争之地 ， 拼多多和快手的快速成功 ， 佐证了三线以下城市及城镇的重要性 。
2017年 ， 58同城推出58同镇 ， 主要面向中国4万个乡镇 ， 促进当地信息流转 ， 构建本地化社交网络 ， 满足乡镇用户的求职招聘、买房买车、二手车房交易、农产品销售、交通出行等生活服务需求 。
截至2018年12月 ， 58同镇已在全国开设一万多个乡镇信息站点 ， 覆盖31个省、325个地级市、2172个县区 ， 日均发布服务信息超过20.5万条 ， 日均访问超过千万人 。
近期 ， 58同城宣布 ， 58同镇经过3年的铺陈发展 ， 2020年将全面开启商业化之路 。
据投资行业的内部人士杨羽分析 ， “58同城私有化之后 ， 二次上市是肯定的 ， 且大概率在A股上市 。 上市之后 ， 58同城需要新的业绩增长点 ， 但短期来看 ， 58同镇可能撑不起来” 。
与大城市居民相比 ， 乡镇用户生活相对稳定 ， 因此对生活服务需求也并不高频 ， 尤其是工作、租房这些业务 。 58同城从亏损到实现盈利花了8年时间 ， 58同镇能否在3年内实现盈利 ， 并成为58同城新的业绩增长点？过去三年公司的年报里并未对58同镇业务有所披露 ， 矿小妹也无从推测 ， 只能静待时间的验证 。
截至2019年末 ， 58同城现金及现金等价物52.93亿元 ， 短期投资（3个月-1年的银行定存）84.84亿元 ， 合计137.77亿元 ， 占总资产的32% 。 可以说的是 ， 对于58同城这个现金奶牛来说 ， 他有资本去发展下沉市场或新业务 。


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