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财鑫闻｜沪指暴涨180点，A股总市值超10万亿美元！全球股市为何“牛”在A股？财鑫闻｜沪指暴涨180点，A股总市值超10万亿美元！全球股市为何“牛”在A股？( 二 )


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格力地产两个月涨幅超过200%
天风证券认为，目前，房地产板块整体处于估值底部区间，考虑当前行业由融资驱动逐步转向运营驱动，有望带来经营质量和估值的提升 。后期，可以重点关注土地储备集中于优质核心区域，具备加杠杆空间、能突破公司当前规模限制的房企 。
此外，采访人员注意到，在前期上涨较多的科技、医药、消费等板块近期并没有跟随大盘指数的暴涨而持续上涨，那么这是否就说明这些题材板块就此偃旗息鼓了？上述私募基金经理表示，科技、医药、消费向来是牛股频出的超级赛道，而这些赛道的牛股经常穿越牛熊 。可以说，最有弹性的赛道是科技股，最有确定性的赛道是医药，而最有成长性的赛道则是消费 。投资这些赛道的关键在于寻找最好的商业模式，以及在这个最好的商业模式上领袖的企业家团队，这也意味着这些赛道的投资可以少关注指数，而多关注基本面 。
牛市来了，投资者如何应对？
从整体来看，纵观A股历史，牛市总是迅猛而短暂，对于投资者来说，应该如何应对？该私募金经理表示，“牛市几乎不会出现长时间的回调，如果出现，反而代表牛市逻辑的证伪 。投资者在行情的第一阶段应该高度重视金融股，享受指数拉升的快感，或者配置对应行业，比如券商、银行的ETF 。在行情的第二阶段则要高度重视科技股，尤其是5G、数据中心、新能源汽车产业链为代表的新基建板块 。一般情况下，经过两轮的炒作后，行情见顶的风险将会大增，这时要注意保住盈利，且战且退 。”
全球经济下行压力加大，“牛”为何选择A股
2020年以来，全球经济金融形势发生着剧烈变化 。新冠肺炎疫情在全球范围内持续蔓延的背景下，各国经济下行压力持续加大，经济社会中的各个领域遭受到了全方位的冲击 。那么，在当前经济大环境并不理想的情况下，A股为何会有牛市出现？它的出现说明了什么？
北京某投资咨询机构宏观经济分析师王飞（化名）在接受采访人员采访时表示，从理论上讲，经济发展情况与股市呈正相关，但并非同步 。比如，当经济增速进入滑坡状态，股市有可能已进入至暗时刻；当经济扭转向好，股市可能已经是最疯狂的时候 。
今年以来，疫情造成的经济影响的确很大，但是依然有不少企业能够存活下来 。例如一些国产替代的高科技、享受金融改革红利的金融科技，以及受马太效应影响的互联网公司等 。疫情对于大部分优质的企业，都是大浪淘沙 。没有竞争力的小微企业压力很大，但是规模、资金等方面具备优势的大企业，受到短期冲击后，反而能有更大的市场空间 。
从全球经济环境来看，一方面是由于全球央行都在不同程度的释放流动性 。在新冠肺炎疫情影响下，美国在大幅降息、全民撒钱后，近期又推出了万亿美金基建政策；欧盟、日本、东南亚等国家和地区都推出相应的释放流动性的“放水”计划 。
【财鑫闻｜沪指暴涨180点，A股总市值超10万亿美元！全球股市为何“牛”在A股？财鑫闻｜沪指暴涨180点，A股总市值超10万亿美元！全球股市为何“牛”在A股？】另一方面，则是中国经济的相对强势 。世界银行预测，中国是今年全球少数的经济增速能够保持正数的国家，美国、日本、欧盟基本都是负增长 。可以预见，未来几年，中国依然是全球最大的经济增长引擎 。如果做全球的资本配置，会不会对中国的优质股权做优先考虑？这种情况下，股市出现一波“水牛”在情理之中 。


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