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大众报业·海报新闻财鑫闻｜沪指暴涨180点，A股总市值超10万亿美元！全球股市为何“牛”在A股？( 二 )


大众报业·海报新闻财鑫闻｜沪指暴涨180点，A股总市值超10万亿美元！全球股市为何“牛”在A股？
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格力地产两个月涨幅超过200%
天风证券认为 ， 目前 ， 房地产板块整体处于估值底部区间 ， 考虑当前行业由融资驱动逐步转向运营驱动 ， 有望带来经营质量和估值的提升 。 后期 ， 可以重点关注土地储备集中于优质核心区域 ， 具备加杠杆空间、能突破公司当前规模限制的房企 。
此外 ， 采访人员注意到 ， 在前期上涨较多的科技、医药、消费等板块近期并没有跟随大盘指数的暴涨而持续上涨 ， 那么这是否就说明这些题材板块就此偃旗息鼓了？上述私募基金经理表示 ， 科技、医药、消费向来是牛股频出的超级赛道 ， 而这些赛道的牛股经常穿越牛熊 。 可以说 ， 最有弹性的赛道是科技股 ， 最有确定性的赛道是医药 ， 而最有成长性的赛道则是消费 。 投资这些赛道的关键在于寻找最好的商业模式 ， 以及在这个最好的商业模式上领袖的企业家团队 ， 这也意味着这些赛道的投资可以少关注指数 ， 而多关注基本面 。
牛市来了 ， 投资者如何应对？
从整体来看 ， 纵观A股历史 ， 牛市总是迅猛而短暂 ， 对于投资者来说 ， 应该如何应对？该私募金经理表示 ， “牛市几乎不会出现长时间的回调 ， 如果出现 ， 反而代表牛市逻辑的证伪 。 投资者在行情的第一阶段应该高度重视金融股 ， 享受指数拉升的快感 ， 或者配置对应行业 ， 比如券商、银行的ETF 。 在行情的第二阶段则要高度重视科技股 ， 尤其是5G、数据中心、新能源汽车产业链为代表的新基建板块 。 一般情况下 ， 经过两轮的炒作后 ， 行情见顶的风险将会大增 ， 这时要注意保住盈利 ， 且战且退 。 ”
全球经济下行压力加大 ， “牛”为何选择A股
2020年以来 ， 全球经济金融形势发生着剧烈变化 。 新冠肺炎疫情在全球范围内持续蔓延的背景下 ， 各国经济下行压力持续加大 ， 经济社会中的各个领域遭受到了全方位的冲击 。 那么 ， 在当前经济大环境并不理想的情况下 ， A股为何会有牛市出现？它的出现说明了什么？
北京某投资咨询机构宏观经济分析师王飞（化名）在接受采访人员采访时表示 ， 从理论上讲 ， 经济发展情况与股市呈正相关 ， 但并非同步 。 比如 ， 当经济增速进入滑坡状态 ， 股市有可能已进入至暗时刻；当经济扭转向好 ， 股市可能已经是最疯狂的时候 。
今年以来 ， 疫情造成的经济影响的确很大 ， 但是依然有不少企业能够存活下来 。 例如一些国产替代的高科技、享受金融改革红利的金融科技 ， 以及受马太效应影响的互联网公司等 。 疫情对于大部分优质的企业 ， 都是大浪淘沙 。 没有竞争力的小微企业压力很大 ， 但是规模、资金等方面具备优势的大企业 ， 受到短期冲击后 ， 反而能有更大的市场空间 。
从全球经济环境来看 ， 一方面是由于全球央行都在不同程度的释放流动性 。 在新冠肺炎疫情影响下 ， 美国在大幅降息、全民撒钱后 ， 近期又推出了万亿美金基建政策；欧盟、日本、东南亚等国家和地区都推出相应的释放流动性的“放水”计划 。
另一方面 ， 则是中国经济的相对强势 。 世界银行预测 ， 中国是今年全球少数的经济增速能够保持正数的国家 ， 美国、日本、欧盟基本都是负增长 。 可以预见 ， 未来几年 ， 中国依然是全球最大的经济增长引擎 。 如果做全球的资本配置 ， 会不会对中国的优质股权做优先考虑？这种情况下 ， 股市出现一波“水牛”在情理之中 。


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