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分级逾80只分级B涨停 基金公司急发风险提示

证券时报采访人员 张燕北
随着沪深A股行情向好及相关行业强势上涨 ， 带有杠杆属性的股票型分级B基金近期连掀涨停潮 。 分级B基金价格连续走高 ， 基金公司也紧急发布溢价风险提示 ， 部分基金还采取了“限购”措施 ， 防止投资者盲目追高 。
继上周五10余只分级B基金集体涨停后 ， 分级B再迎高光时刻 。 7月6日 ， A股延续强势 ， 上证综指上涨5.71％ ， 创出今年单日最大涨幅 。 两市成交额超过1.5万亿元 ， 创近5年新高 ， 北向资金净流入约160亿元 。 其中 ， 券商板块再次暴涨 ， 保险股在中国人寿(601628,股吧)的强势带领下板块被激活 ， 小城商行个股受到市场资金追捧呈现全线走强 。 受此推动 ， 截至收盘 ， 银行股B、高铁B级、高铁B、互联B级、房地产B、资源B级、券商B、钢铁B等多达80余只分级B基金封于涨停板 。
集思录数据显示 ， 已有16只分级B基金的溢价率超过10% ， 最高达39.14% 。 针对分级B基金的连续走高 ， 基金公司紧急发布溢价风险提示 。 申万菱信基金连发三份公告 ， 提示旗下申万证券B份额、申万电子B份额、申万进取份额三只分级基金的收盘价均明显高于基金份额参考净值 ， 投资者如盲目投资 ， 可能遭受重大风险 。 华安基金发布公告称 ， 截至7月6日 ， 创业股B二级市场收盘价为1.766元 ， 明显高于基金份额参考净值 。 招商基金也发布旗下生物药B溢价风险提示公告 。
多家基金公司提醒 ， 投资者对整个市场的热捧情绪升温是分级B基金溢价提升的主要原因 ， 但内含杠杆机制的分级B具有高风险、高收益的特征 ， 需要警惕风险 。
面对分级B价格大幅波动 ， 部分基金采取了限制申购的措施 。 继此前诺德深证300分级、华安沪深300指数分级等暂停大额申购后 ， 泰达宏利基金、融通基金均于7月6日发布公告 ， 分别对旗下融通通源短融债券B和泰达宏利新起点混合B采取了暂停1亿元以上大额申购、暂停接受申购及转换转入投资业务的措施 。
受益于股市回暖 ， 分级基金近期密集上折 。 Wind数据显示 ， 截至7月6日 ， 今年以来已有18只分级B基金和16只分级A基金触发上折 。 对此 ， 沪上一位基金评价人士表示 ， 分级基金通过不同的收益分配机制 ， 赋予A、B两类子份额以不同的风险收益特征 。 部分分级B面临下折风险 ， 一旦分级基金触发下折 ， 其B类份额净值和杠杆率将回到初始水平 ， 此前高溢价率买入B份额的投资者折算后可能会承受较大损失 。
另外 ， 大量分级基金还面临清理的危机 。 资管新规要求存量分级基金逐步退市 ， 其中总份额在3亿份以下的分级基金最后清理期限是2020年底 。 一旦基金公司启动相关安排 ， 大批分级B将面临退市 。
据Wind统计 ， 截至7月6日 ， 存续的107只分级基金中 ， 母基金规模在3亿元以下的占比过半 ， 规模过10亿的有19只 ， 其中 ， 兴全合润分级、招商中证证券公司、鹏华中证国防、富国中证军工等分级母基金规模均超过50亿元 。
（责任编辑：李显杰 ）


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