告急！鄱阳湖急剧“变大” 水利工程建设将迎1.29万亿投资今年汛情与1998年相比如何?( 五 ) 全国212条河流发

来源：21综合Wind、券商观点等

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机构称全年看好基建板块
汛期推动水利工程需求大幅提升。水利部表示，至4月底在建重大水利工程全面复工复产，目前正在加快建设，总体进展顺利。截至6月底，重大水利工程投资完成率较去年同期提高3.4个百分点。

国信证券研报称，这或为后续水泥需求增添新动力。受持续强降水天气影响，东南中部频繁的雨水天气导致需求季节性下降，库存继续小幅上升，本周水泥库容比实现67% ，环比上涨2.4个百分点，出货率环比下降2.5%至71.76% ，水泥均价为427元/吨，环比持平。

国信证券预计，待天气好转，需求将逐步恢复，预计短期内市场关注度将仍以西北为主，但雨水区域龙头企业仍可做长线布局，推荐海螺水泥(600585)、天山股份(000877)、祁连山(600720)、华新水泥(600801)、冀东水泥(000401) 。

其他建材方面，玻纤行业：玻纤价格处于底部区域运行，年内供给冲击有限，需求端或因疫情影响略有承压，但龙头公司股价已基本反映市场担忧处较低位置，可做长期布局，推荐中国巨石(600176)；地产产业链：相关龙头受到产业资本关注，继续关注各子行业低估值优质龙头企业，推荐坚朗五金(002791)、兔宝宝(002043)、科顺股份(300737)、帝欧家居(002798) 。

东北证券建筑建材行业投资策略表明，房地产、基建投资回暖，精装修和“旧改”助推建筑建材板块投资机会。随着国家政策陆续出台，精装房渗透率提升、老旧小区改造将同样成为扩张建筑建材需求的重要驱动力。因此建筑央企、水泥行业龙头与区域龙头以及管材、涂料、瓷砖等消费性建材行业优势企业将尤其受益于基建和地产竣工端的需求行情。

安信证券表示，全年看好基建板块观点不变，继续看好低估值建材标的。西北水泥需求稳健，华中和华东水泥价格短期承压，看好中下旬雨季结束后量价齐升行情。重点推荐业绩稳健，低估值，分红稳定，静态股息率超过4% ，且有中国建材避免同业竞争承诺的天山股份；同时推荐中报业绩高增长，旺季量价齐升的祁连山。建议关注历史高分红、估值低的水泥龙头海螺水泥和受益于湖北区域振兴的水泥龙头华新水泥。

中信证券：客观看待当前的洪涝压力

中信证券首席经济学家诸建芳13日发文表示，当前洪涝压力需客观看待。

诸建芳指出， 2019年11月以来，赤道中东太平洋进入并持续维持厄尔尼诺状态，从厄尔尼诺指数来评估，今年的洪涝压力应不及1998年和2016年。进入今年6月，降水量增幅明显，但始终低于2016年气象灾害时期的高位，降水量偏离2015-2019年相同月份均值水平的百分比也不及2016-2017年的水平，如果后续7-8月仍能维持这种状态，洪涝压力应不及2016年。

诸建芳表示， 7月中旬以后，如果雨带能够北抬，集中重叠降雨的风险减小，那么洪涝压力就较为可控， 7月较为关键，预计过了7月后续的压力就会越来越小。

在应对洪水方面，由于我国对重大水利工程、防洪工作投入较多财力，防洪能力已经显著增强，中央预算内投资和PPP模式均明显支持了水利工程建设，近年来水库数、水库容量、堤防长度、地方保护人口数等数据也均呈现出了较为明显的上升趋势。