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操作|万达电影预亏超15亿，格力电器净利润腰斩，北向资金单日净流出174亿创纪录，股民该如何操作？( 三 )


股市现回调 ， 股民该如何操作
据中国新闻网报道 ， 中原证券分析师杨震宇认为 ， 本轮“填洼”行情尚未结束 ， 股东减持和解禁股的影响较为短期 ， 在市场风险偏好保持高位、流动性充裕的情况下 ， 继续坚持中线做多行情 。 “预计A股在本轮估值“填洼”行情后会实现估值再平衡 ， 同时周期性因素和疫情因素会共同导致不同行业盈利能力发生分化 ， 从而推动估值再度分化 ， A股将回到结构性行情上来 。 ”中原证券称 。
银河证券策略分析师蔡芳媛看来 ， 在央行降贴现率、上证指数“升级”等因素的催化下 ， 股市容易出现阶段性大幅上涨 ， 但不宜低估逐渐上升的潜在风险 。 展望后市 ， 仍有上涨空间 ， 但是性价比在下降 ， 需调低对股市的乐观程度 。
光大证券：对于7月14日市场的回调 ， 认为是预期之内的正常调整 。 正如之前在三季度策略报告以及周报中反复强调的一样 ， 在企业盈利复苏未得到正式确认之前 ， 多个因素均可能导致市场存在调整压力 ， 近期市场上涨幅度较大 ， 短期资金也存在兑现收益的可能 。 短期市场在乐观情绪的支撑下仍存在上涨空间 ， 但投资者仍需紧盯政策及监管动向 。 展望下半年 ， 随着时间向三季度末推移 ， 市场调整压力将逐渐增大 ， 但即使未来市场出现调整 ， 投资者也无需过度担忧 ， 待企业盈利复苏在四季度确认后 ， 市场仍存在继续上涨的空间 ， 此时投资者可以考虑调整持仓结构 ， 而非大幅削减仓位 。
配置上 ， 随着国内经济形势的逐渐好转 ， 市场正重回“数据强、政策松”的第一阶段 ， “政策松”利好科创风格 ， “数据强”利好金融、周期、可选消费等偏周期属性的品种 ， 投资者可以沿“数据强”和“政策松”逻辑进行资产配置：（1）“数据强”意味着周期弱复苏 ， 投资者可以重点关注上游的石油石化和有色金属、中游的化工、下游的地产及军工板块；（2）“政策松”意味着中小创风格占优 ， 长期仍看好科技板块表现 。 ；（3）消费板块可重点关注家电等可选消费投资机会 ， 同时银行、保险下半年的盈利复苏的确定性较高 。
招商证券：从换手率的角度来看 ， 我们需要关注指数创新高但是换手率没有创新高的现象出现 ， 可能就是顶部将要出现的信号；同时需要关注融资余额和公募基金发行背后代表的市场情绪 ， 如果融资余额突破2.8万亿 ， 公募基金单月发行达到4000亿 ， 可能是情绪过热的信号；相对2015年估值 ， 金融周期、可选消费、TMT仍有提升空间 。 从本轮的情况来看 ， 兼有科技复苏和经济周期复苏 ， 叠加全球大宽松 ， 金融周期与科技各有逻辑 ， 消费医药也有业绩和长期故事；因此 ， 轮涨、普涨的概率较大 。
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【操作|万达电影预亏超15亿，格力电器净利润腰斩，北向资金单日净流出174亿创纪录，股民该如何操作？】每日经济新闻


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