金色光|南大环境：募投项目或涉嫌造假，规模大增收入却不变( 二 )
（来自南大环境2020年6月招股书）
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（来自南大环境2019年11月招股书）
除了关键财务数据外 ， 南大环境更新披露的招股书通篇相关财务数据也都作了修改 。 例如 ， 在主营业务收入构成中 ， 公司将环境调查与鉴定、建设项目环评、环境研究与规划、其他技术服务、环境工程设计与监理的2018年度收入 ， 从9543.51万元、3037.40万元、4703.52万元、1524.24万元、2413.88万元分别调整为9009.20万元、2838.82万元、4639.61万元、1451.58万元、2359.34万元 。 南大环境两本招股书的审计机构都是天衡会计师事务所 ， 经办注册会计师也都是吕丛平和张旭 ， 但审计结果大相径庭 ， 且招股书也没有给出合理解释 ， 令人匪夷所思 。
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（来自南大环境2020年6月招股书）
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（来自南大环境2019年11月招股书）
除了财务数据外 ， 南大环境最新披露的募资规模比2019年6月报送的招股书披露的募资规模“肥了一圈” 。 如下图所示 ， 南大环境原本募集资金34558.33万元 ， 却在新版招股书里披露拟募集资金57500.00万元 ， 多募集22941.67万元的原因是环境服务能力提升项目募资金额由18453.00万元增加至33394.67万元 ， 以及补充流动资金项目募资金额由7000.00万元增加至15000.00万元 。
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（来自南大环境2020年6月招股书）
【金色光|南大环境：募投项目或涉嫌造假，规模大增收入却不变】
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（来自南大环境2019年6月招股书）
具体来看 ， 环境服务能力提升项目募资规模扩大是由于办公用房及设施和硬件设备规模扩大 ， 包括拟购置南京市鼓楼区写字楼的面积从4000平方米翻了一倍 ， 变成8000平方米 。 如果说募资规模项目扩大能带来更高的经济效益也还算合理 ， 但南大环境两次对运行期内前五年营业收入的估计竟然完全相同 ， 都是2000.00万元、6000.00万元、12000.00万元、12500.00万元、13500.00万元 。 募投规模明显扩大 ， 带来的经济效益却没有增加 ， 反而导致投资收益率下降 ， 扩大募投规模还有什么意义呢？
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（来自南大环境2020年6月招股书）
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（来自南大环境2019年6月招股书）
而且 ， 如上图所示 ， 南大环境对前后两次披露的运行期内前五年的税前利润和净利润也几乎一模一样 。 这就更加深了疑问 ， 随着投入房屋设施和机器设备的规模翻一倍 ， 相应的折旧费用也应该明显增加 ， 进而影响净利润 。 但南大环境两次披露的利润估计几乎相等 ， 更印证了募投项目存在虚假披露 。 难道南大环境也只是对原来的数据直接复制粘贴 ， 而没有重新估计和计算？
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