股票|上市公司环境负面事件8年8000多件！专家建议实行强制性环境信息披露( 二 )
据中国证券投资基金业协会调查统计 ， 近年间 ， 我国监管部门、投资机构、上市公司及行业协会对ESG的重视日益提升 ， 有87%的投资机构对ESG投资有所关注 。 上市公司的ESG表现成为市场在衡量企业投资价值时的重要维度 。
淡马锡国际可持续发展和统筹总裁胡以晨指出 ， 今年第一季度 ， 由股东在股东年会上所推行的提议中有66%与ESG参与式投资策略和管理模式有直接关系 。 在气候变化、自然资源稀缺和社会不平等三大挑战面前 ， ESG管理不佳的公司 ， 其风险回报比例优势削弱 ， 融资成本也会更高 ， 对消费者、雇员和投资人的吸引力亦会逐渐丧失 。
近8年上市公司ESG环境类风险事件占比43%
大气污染、水污染及其他环境负面事件(如程序违规等)出现较多
在政策和市场的推动下 ， 我国上市公司的ESG信息披露呈增长态势 。
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图源：《A股ESG评级分析报告2020》
《报告》统计 ， 从2009年到2020年（截至6月15日） ， A股上市公司发布ESG报告数量从2009年的371份已经发展到目前的1021份 ， 数量增幅持续稳定 。 2020年约有27%的上市公司发布了ESG报告 。 其中沪深300上市公司2020年有259家发布报告 ， 占比已经超过86% ， 表明头部上市公司已经有较强的ESG披露意识 。
商道融绿董事总经理张睿介绍 ， 基于商道融绿的数据库及ESG风险雷达系统 ， 他们对数据库收录的超过1700家上市公司进行分析 ， 并重点系统分析以中证800指数成分股为代表的A股上市公司2018年—2020年3年间ESG评级结果 ， 发现：A股上市公司ESG报告及ESG指标披露稳步提升 ， 但自主披露还需加强 ， 多数自愿披露指标的披露率还未超过50%；A股上市公司ESG整体绩效稳步提升 ， 但总体水平仍处在发展阶段 ， 其中ESG管理和披露提升显著 ， 同期ESG风险暴露也明显增高 ， 以上市公司出现ESG负面事件为代表的ESG风险情况逐年上升 ， 3年总体增长7% 。
根据商道融绿ESG风险雷达数据库收录的A股ESG风险事件统计 ， 自2012年6月至2020年6月 ， 共收录ESG风险事件19770件 ， 涉及到1293家上市公司 ， 其中环境类风险事件8447件 ， 占比43%；社会类风险事件6607件 ， 占比33% ， 公司治理类风险事件4716件 ， 占比24% 。
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图源：《A股ESG评级分析报告2020》
“深入分析ESG风险事件的类型 ， 以E环境为维度 ， 发现涉及到大气污染、水污染及其他环境负面事件（如程序违规等）是出现较多的环境类风险事件 。 ”张睿表示 ， 他们选取2018年至2019年中证800成分股每期ESG评级得分排名前100位和后100位的公司 ， 采用自由流通市值权重 ， 分别构建了“中证800高ESG100组合”和“中证800低ESG100组合” 。 以2018年7月至2020年5月的组合股价走势可以发现 ， 中证800高ESG100组合超过中证800基准约3.1% ， 而低ESG100组合落后于中证800基准约3.6% ， 另外在最大回撤指标方面 ， 高ESG100组合也以17.5%优于低ESG100组合的23.7% 。 上市公司ESG绩效和股价的相关性显著 。
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图源：《A股ESG评级分析报告2020》
我国ESG投资仍相对落后
应强化环境信息披露 ， 进一步完善数据和方法 ， 借鉴国际经验
“不过 ， 跟欧美市场相比 ， 中国市场的ESG产品占全部资管产品的比重还很小 ， 我们在ESG这个领域还相对落后 。 ”马骏表示 ， 这主要有两个原因 。 一是我国机构投资者 ， 包括资管机构和资产所有者 ， 对ESG理念还没有充分的认识 ， 还要通过各种方式去呼吁 。 二是ESG投资的方法工具和数据还要完善 ， 特别是数据不够、数据质量不好等问题要解决 。
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