基金收评 | 沪指涨逾3%，军工股掀涨停潮！A股后市怎么走？
收评君复盘日记（2020年7月20日）
经历上周的调整之后 ， A股今日迎来反弹 ， 沪指涨逾3% ， 创业板指涨逾1% ， 军工、证券等板块表现强势 。
盘面回顾 
7月20日 ， 三大股指集体高开 ， 开盘后 ， 沪指表现较为强势 ， 创业板指宽幅震荡 ， 盘中跌逾1% ， 证券、国防军工、水泥制造等板块走高 ， 白酒板块继续回调 。 午后 ， 大盘总体震荡上行 ， 钢铁、保险板块表现活跃 ， 临近尾盘 ， 指数持续走高 。 截至收盘 ， 上证综指涨幅超过3% ， 重回3300点 ， 创业板指涨逾1% 。
两市全天成交合计11930.71亿元 ， 北向资金全天净流出58.99亿元 。
基金表现 受低估值修复行情预期影响 ， 军工板块延续强势 ， 申万国防军工板块涨幅为7.86% ， 位居申万一级行业涨幅榜第一名 。 场内国防军工主题基金表现不俗 ， 中证军工ETF、 军工B（502005.SH；150182.SZ）、 军工龙头（512710.SH）、 军工股B（150336.SZ）等多只基金强势涨停 ， 军工基金（501019.SH）、 空天一体（160643.SZ）涨幅超过8% 。
近期 ， 证监会相关部门向各派出机构发出通知 ， 鼓励有条件的行业机构实施市场化并购重组 ， 在资本实力、管理水平、信息技术等方面实现快速发展 。 东方证券非银分析师认为 ， 通过外生并购、头部券商强强联合的方式是打造“航母级”券商的捷径 ， 也将助推我国证券行业快速做大做强 ， 快速提升资本市场直融功能与系统重要性 。
受此利好消息影响 ， 券商板块表现活跃 ， 场内券商主题基金同样大涨 ， 证券B（502012.SH；150172.SZ）涨停 ， 证券B级（150224.SZ）、 券商B级（150236.SZ）、 证券股B（150302.SZ）涨幅超过9% 。
上述相关主题的场外基金有： 长信国防军工量化（002983.OF）、 富国军工主题（005609.OF）、 南方军工改革（004224.OF）、 易方达证券（502010.OF）、 招商中证证券（161720.OF）、 鹏华中证证券（160633.OF） 。
后市展望 经历了上周的调整之后 ， A股今日迎来反弹 ， 本周两市的行情又将如何演绎呢？
诺安基金表示 ， 在经济持续复苏背景下 ， 企业中报业绩有所提升 ， A股复苏性行情也将大概率延续 。 国内公共卫生事件得到控制 ， 二季度国内经济在生产和需求端均出现反弹 ， 生产恢复 ， 贸易盈余有望大幅扩张 。
景顺长城基金表示 ， 相比上半年较为极端的结构牛市 ， 下半年行情倾向于扩散化 。 流动性上 ， 国内整体宽松但边际趋紧 ， 而海外央行加码宽松 ， 充裕的海外流动性环境对我国较为友好 。 估值上 ， 整体A股进入可配置区间 ， 近期投资者情绪高涨 ， 市场风险偏好出现明显提升 ， 在宏观基本面支撑下 ， 看好权益资产投资机会 。
在投资布局上 ， 招商基金认为 ， 市场投资仍需紧扣行业景气度和估值匹配度两大核心 ， 以积极心态寻找结构性机会 ， 可重点关注顺周期行业中的地产后周期消费、低估值的金融和建筑板块等 。 而对于消费、医药和科技板块 ， 则可以继续存优去劣 ， 精挑细选 。
（绝对值 陈露）
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