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谈古杂谈|极度看跌是否潜藏重大机遇？，借鉴交易历史( 二 )


如下图左侧 ， XLP/XLX比率在2007年牛市结束时下跌 ， 并且此前该比率从2004年开始横盘多年 ， 在2007年到2009年初期间 ， 这一比例在全球金融危机的期间直线飙升 。 而在2008年金融危机期间 ， 该比率从0.7以下翻一倍多至1.3以上 。
【谈古杂谈|极度看跌是否潜藏重大机遇？，借鉴交易历史】从那以后 ， 该比率一直处于稳定的下降趋势 ， 该比率只在过去两年中相对稳定 。
值得注意的是 ， 在公共卫生事件期间 ， 由于恐慌情绪短暂上升 ， 该指数跌回到了2018年的水平 ， 峰值为0.6 。 该比率在过去的四个月内 ， 急速下降 ， 趋势有可能继续呈现下降 。
这是一个好的趋势和兆头 ， 说明人们正在把更多的钱花在消费非必须品中 ， 当然也表明投资者对市场充满信心 。
贝瑞研究分析师BenMorris指出 ， 当前股市继续呈现牛市的情况 ， 但当该比率在一定水平下持平或者上涨 ， 表示人们把钱都花在消费必需品中 ， 这对于市场也是个危险的信号 。 如果将来发生这种情况 ， 你可能需要持有更多的保本投资 ， 比如消费必需品股票 。
一旦该比率回到2020年初的高点0.6时 ， 这将是个严重的警告 ， 也可能是股票市场大崩盘的前兆 。 需要注意的是 ， 该比率有可能会长期横盘 。 当然 ， 横盘形态并不意味你需要卖出所有的股票 。 这只是一个先兆 ， 表现有可能发生的情况 。
简言之：目前而言 ， 该比率告诉我们需要对市场表示警惕 。 如果该比率继续升高 ， 这将是个警告 。 反之亦然 。 不论何种情况 ， 我们都已经清楚如何处理 。 贝瑞研究将会继续在后续的分享中持续关注该指标 ， 并为投资者提供最及时的信息 。
3、JoelLitman：下个10倍收益股正藏在你的眼皮底下
投资传奇人物沃伦·巴菲特曾说过：“别人贪婪时要恐惧 ， 别人恐惧时要贪婪 。
当市场像今年早些时候急剧迅速地下跌时 ， 聪明的投资者往往知道如何抓住机会 。 贝瑞研究也在诸多Weekly中表示 ， 这是最好的抓住优质股的机会 。 但市场上恐慌的情绪依然肆虐 ， 或许只有少数投资者用少数的仓位参与了一些投资机会 。
本文的分析师JoelLitman将与读者分享另外一种可以助力获得最大收获的可能 。
在充分运用这个可能的机会前 ， Joel指出大多数投资者衡量上市公司的潜力数据都存在严重的缺陷 ， Joel当前的大部分投资者使用的传统的会计统计数据已经不能满足投资者的需要 ， 因为传统的会计准则通常会隐藏或掩盖那些对投资成功至关重要的细节 。
举个例子 ， 那些在三月低点勇敢地买入所谓的FAANG股票的投资者无疑可以收获丰厚的回报 。 如下图 ， 根据统计 ， FAANG科技巨头在短短四个月内平均增长了68% 。 这些回报难以置信 ， 我们可能再也不会在有生之年看到万亿美元的公司这样如此迅猛地飙升 。
但相对于亚马逊和Facebook这些股票来说 ， 另一批遭受重创的股票则呈现出更猛烈地更快地反弹 ， 有的带来300% ， 500% ， 甚至1000%的回报 。
如上图 ， 这些不是家喻户晓的美股公司 。 在股票发力前 ， 它们都被认为是小型市值股票 ， 由于他们的市值体量较小 ， 华尔街机构投资者基本不会投资上述名单中的大多数公司 。 投资者很少能在CNBC或《华尔街日报》等主流财经媒体上获悉这些公司的消息 ， 以至于甚至没有人愿意去确定他们是否是好的投资标的 。
而Joel和他的团队开发了一套基于“统一会计准则”下的辩证分析方法 ， 这使得投资者可以更好地了解任何一家公司内部的更真实情况 ， 该分析方法适用于小到市值5000万美元的生物技术公司 ， 大到市值1万亿美元的iPhone生产商 ， 该套系统帮助个人投资者和华尔街分析师看到一些完全被忽略的财务真相 。
Joel指出 ， 在统一的会计分析下 ， 不仅可以识别哪些股票将走向破产 ， 哪些股票未来的表现会比公众想象的要好得多甚至能上涨了500%及更多 。


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