江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 资讯 > >

FOF|大揭秘：基金界的“专业买手”怎么买基金？

随着基金二季报的披露，基金界的“专业买手”，FOF的二季度持仓也已经出炉。FOF又被叫做基金中基金，它与普通基金的最大区别在于，FOF是专门投资基金的。
好买哥统计了今年以来优秀FOF的持仓，准备向“专业买手”们学习如何挑选好基金，顺便看看他们“私藏”了哪些基金。如果只有一个FOF基金经理买了，可能只是偶然，但若是很多基金经理愿意为他买单，那就值得我们多关注一下。
这次，基金经理们拿钱票选出来的“最偏爱的基金经理”是谁，好买哥先卖个关子，但稍微透露一下，这次FOF基金经理的持仓中可不仅仅都是明星基金经理，还有几个令人意外的黑马基金。
一、FOF基金偏爱哪些基金？
截至6月30日，据WIND数据统计，FOF的平均规模小于股票型、混合型基金，民生加银康宁稳健养老的规模最大，约为60亿元。我们筛选出FOF中，规模1亿元以上，截至7月22日，收益率位列前10的基金，这10只FOF今年以来的收益率均高于20%，收益最好的富国智诚精选上涨近36%，远好于同期沪深300表现。
数据来源wind，数据截至2020.7.22
A/C份额合并计算
上半年的冠军FOF富国智诚精选，它的仓位从一季度的89%减仓至二季度的78%，降幅较大。从持仓看，持有的基金较为分散，上半年重仓的医药主题基金贡献了不少收益，比如基金的第一重仓博时医疗保健行业、二季度新进的第三重仓中欧医疗健康A，今年以来均上涨超过80%。
二季度，富国智诚精选重仓的基金也有较大的变动，新进7只基金，但从基金的重仓股来看，基金经理依然比较看好消费、医疗、高端制造这三大行业。
数据来源wind，数据截至2020.6.30
10只表现最好的FOF，整体最青睐兴全商业模式优选，共有5只FOF的前十大重仓中出现了它的身影，其中，诺德大类精选的配置比例最高，持有兴全商业模式0.36亿元，占净资产比例7.62%。
数据来源wind，数据截至2020.6.30
对于看好的基金，基金经理们也用手中的钱投了票。但由于部分FOF倾向于配置自家公司的基金，比如汇添富旗下的两只FOF重仓的大部分是汇添富的基金，为了消除主观因素的影响，我们剔除了FOF投资自家基金的数据。其中，FOF持有兴全商业模式优选的市值最高，约为1.31亿元，其次为工银瑞信文体产业、前海开源沪港深蓝筹等。
数据来源wind，数据截至2020.6.30
二、这些FOF偏爱的基金有哪些共同特点？
FOF偏爱的，有不少是已经功成名就的基金，比如表格中，被FOF反复持有的8只基金中，曲扬、袁芳、周应波、王崇、杨浩，这5位基金经理均包含在我们之前写过的中国100位知名基金经理名单。
值得注意的是，这份基金榜单中也出现了好几位黑马，比如兴全商业模式优选的乔迁和易方达新兴成长的刘武，这两位基金经理单独管理基金，是最近两三年的事情，还没有经历过完整的一轮牛熊市的考验，但各自担任基金经理以来的业绩都十分优秀。
比如乔迁从2018年7月开始管理兴全商业模式优选，两年多以来任职回报超过108%，年化回报超过43%，刘武的管理时间更短，从2018年12月开始才开始管理基金，一年多以来的任职回报约为164%，年化回报更是高达82%，远远好于同期指数的表现。
数据来源wind，数据截至2020.7.22
乔迁、刘武两人的总管理规模都在100亿元左右，好买哥之前也给大家提过，一般20~200亿元的管理规模对于基金经理是较为合适的。一方面，这个区间的规模还不会对基金经理的选股造成太大的影响，另一方面，随着基金经理的能力得到大家的认可，管理规模扩大以后，新资金又会对老基金起到抬轿子的作用。
此外，两位基金经理都对A股下半年的表现比较看好，二季度末都保持了比较高的仓位，比如兴全商业模式优选的仓位从一季度的89%上升至二季度的92%，易方达新兴成长的仓位也是从一季度的73%上升至二季度近94%，接近满仓。
从基金的持仓看，刘武的持股集中度更高，且持有的公司集中在计算机、电子、新能源等科技行业，而乔迁的持仓则更为分散、平衡，从最新披露的基金二季报中，基金经理对后市的不同看法，可以解释两人在管理操作上的差别。
展望A股未来表现，乔迁既看到了机会，也看到了风险。乔迁认为，从目前市场估值水平和长期的基本面考量，目前 A股市场中仍有较多投资标的可选。但是市场短期的不确定性依然较多，保持高仓位的同时适度分散持仓，有助于提升灵活性，从而提高抗风险能力。
而刘武认为，随着欧美经济活动的逐步恢复，海外需求占比较高的资产，比如消费电子和新能源汽车，开始逐渐修复反弹，目前主要聚焦新能源汽车产业链和消费电子产业链龙头公司的配置，对未来较为自信。
今年，你基金组合的收益超过这些FOF了吗？你买了这些FOF持有的基金吗？欢迎在下方留言讨论~
FOF|大揭秘：基金界的“专业买手”怎么买基金？
文章图片
免责条款：本文内容为基于公开资料研究完成，并不构成投资建议。投资者应审慎决策、独立承担风险。
【 FOF|大揭秘：基金界的“专业买手”怎么买基金？】欲知更多的精彩内容，请关注好买商学院


    推荐阅读


    上一篇： 新冠|关键时刻，津巴布韦首家“中国标准”新冠诊疗医院投用

    下一篇： 桥梁|外交部再就休斯敦总领馆关闭一事作出回应：这是在拆中美两国人民友好的桥梁