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理性|银行理财产品净值波动 “保本”投资者如何理性应对

据新华社电近期 ， 部分银行理财产品净值出现较大幅度波动 ， 个别出现负收益 ， 引发市场关注 ， 也让一些对银行理财产品有着“保本”印象的投资者感到不太适应 。 对此应如何理性全面地看待？人民银行调查统计司司长阮健弘表示 ， 市场变化必然导致净值产品的波动 ， 目前净值型理财产品的占比已达60% ， 这么大的规模 ， 出现阶段性浮亏是正常现象 。
理财产品净值波动有限
中邮理财有限责任公司副总经理刘丽娜认为 ， 资产端看 ， 随着经济恢复 ， 资金利率短期波动引起债券二级市场价格波动；产品端看 ， 理财子公司成立后 ， 对固收类净值型产品进行战略布局 ， 客观上这些新产品的成立时间点较为集中于年初收益率曲线的低点 。
“净值型理财产品的回撤风险总体可控 。 除去少量产品外 ， 绝大多数净值型理财产品由于资产组合较为分散、成立期限多元 ， 净值波动有限 。 ”刘丽娜说 。
工银理财有限责任公司研究部主管赵柏功表示 ， 随着以资管新规为核心的一系列重要监管文件的落地实施 ， “破刚兑、净值化”成为银行理财业务最重要的发展趋势 。 在这样的大背景下 ， 银行理财产品净值出现波动是十分正常的现象 ， 也从侧面反映出资管新规实施以来 ， 银行理财净值化转型已取得积极进展 。
保护投资者权益放在首位
需要看到的是 ， 净值波动是银行理财业务发展转型面临的必然挑战 。 交银理财有限责任公司产品研发部总经理施盈表示 ， 银行理财客户主要来自于银行原有的存款客户 ， 整体风险偏好较低 ， 对净值波动的容忍度较小 。 “这需要在理财管理端不断增强投研能力和风险管理能力 ， 在市场端不断加强投资者教育及适当性管理 ， 引导投资者积极适应市场波动 ， 关注资产配置的稳健性和可持续性 ， 并通过长期投资来平滑净值波动 。 ”刘丽娜说 。
【理性|银行理财产品净值波动 “保本”投资者如何理性应对】赵柏功表示 ， 净值化趋势下 ， 银行理财业务要把保护投资者权益放在首要位置 ， 以更加专业化的投研实力、更加完善的产品体系和更加全面的风险管理 ， 提高理财产品净值稳定性 。 建议投资者应充分考量自身的风险承受能力 ， 避免因为过度关注个别产品局部时段的净值变化 ， 影响正常的投资决策 。


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