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股灾|7月24日A股股灾原因分析


股灾|7月24日A股股灾原因分析
行业回顾

前天晚上美股大跌 ， 道琼斯指数收盘跌幅1.31% ， 纳斯达克收盘暴跌2.29% ， 按照历史经验 ， 美股每次暴跌都将会影响隔日A股走势 ， 参考《为何每次美股暴跌 ， A股都会跟呢？——关注目前A股和美股高位走势》 。 然而在重大国际事件加持影响下 ， 昨日A股爆发性罕见的股灾 ， 上证指数跌幅高达3.86%、深证成指跌幅为5.31%、创业板跌幅为6.14%、科创50跌幅更是高达7.02% ， 市场经过7月16日暴跌后 ， 昨天再一次暴跌 ， 市场所有投机热情荡然无存 ， 留下仅有恐惧的心理 。
多重利空共振效应昨日市场利空场景十分多 ， 这在过去股灾的时候很难见到的 。
1、利空1——前日美股大跌菩老对以往美股暴跌隔日A股走势做了分析 ， 发现几乎每次美股大跌都将会影响A股开盘 ， 而且A股位置越高 ， A股受到的影响越大 ， 美股要是发生股灾 ， 那么A股也将发生股灾 ， 这种情绪联动性 ， 菩老到现在看不懂 ， 因为美股和A股实际联动性并不高 ， 只能说国内散户太多 ， 而且买卖都以美股为指标参考 。
2、利空2——科创板大规模减持根据科创板公司公告 ， 一共有10家上市公司在23日和24日两日期间公告减持计划 ， 分别是容百科技、力合微、嘉元科技、西部超导、沃尔德、     瀚川智能、乐鑫科技、中微公司、新光光电和光峰科技 。
如此大规模集体股东减持 ， 必然会引起市场投资者的恐慌 ， 虽然说大股东上市解禁后减持是合法合规的 ， 但是这么大规模的减持 ， 让投资者接盘成为股东 ， 确实会让投资者恐惧 。 因此昨日市场的恐慌 ， 直接带崩科创50指数 ， 创下了巨幅跌幅 ， 科创板的暴跌 ， 直接牵连创业板大跌 ， 然后延伸到主板 。
3、利空3——国际重大事件刺激作为回应 ， 我国对等的要求美国关闭成都领事馆 ， 本身该事件对股市来说不是经济上的直接影响 ， 不应该反应如此大 。 但是这种重大的外交事件确实几十年来的第一次 ， 因此市场交易者惧怕影响会持续性 ， 因此选择巨量抛盘 ， 连被市场认为最聪明的资金——北上资金 ， 昨日都巨量跑路157.55亿元 ， 跑路资金超过7月16日的股灾 ， 可想而知市场对于未来不确定因素的恐惧心理 。
最主要的原因还是A股近期涨幅过大没有泡沫的市场 ， 再怎么利空 ， 也挤不出水来 。 同样的A股要是没有短期如果高的涨幅 ， 也不会被这些利空影响如此严重 ， 因此最根本原因还是A股短期获利盘太多 ， 市场泡沫太大 。
1、泡沫总龙头——证券板块涨幅过大证券板块从6月30日行情开启 ， 最高在7月13日创下最高点 ， 板块涨幅高达45.40% ， 昨日暴跌前还有31.54%涨幅 ， 虽然有业绩支撑 ， 但是也支撑不到如此高的涨幅 。 因此昨天市场总龙头领跌 ， 跌幅高达6.8% ， 暴跌过后 ， 还有高达22.59%的涨幅 ， 因此还有泡沫可以挤 。
2、科技板块估值偏高——创业板创业板从4月2日开始走慢牛过程 ， 但是从7月3日起 ， 慢牛的步调明显走乱 ， 变成疯牛 ， 市场巨量资金开始疯狂炒作创业板相关企业 ， 创业板许多相关企业在今年以来涨幅都高达200%以上 ， 如此巨大规模的涨幅 ， 回归到实际业绩可能还是负增长 ， 因此科技板块的估值持续偏高 ， 投资者的庞氏游戏快玩不下去了 。
3、巨量机构、股东、国家队等减持【股灾|7月24日A股股灾原因分析】前日有相关媒体去专门统计了一些明星股的赎回情况 ， 发现很多今年大幅度上涨的基金被赎回的比例很高 ， 最高的已经高达72% 。 因此市场不仅仅只有大股东、国家队在减持 ， 获益丰益的基金公司、大户投资者也在逐步减仓 。 但是许多散户属于后来接盘侠 ， 没有享受到之前的巨幅涨幅 ， 入场时机往往是涨幅很大的时候才后知后觉的入场 ， 自然而然就成为了接盘侠了 。


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