江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

收益率|3200点买基金，该定投，还是一次性投入？

中国基金报采访人员 方丽
7月份一度牛市奔涌 ， 然而受到各种信息刺激又出现大幅波动 ， 一轮过山车行情之下让不少投资者心生疑虑 。 目前上证指数已经跌破3200点 ， 目前究竟是一次性投资还是定投好？实际上 ， 目前布局 ， 应着眼于中长期 ， 可以把一次性投资和定投搭配起来用 。
1、3、5年业绩大PK
究竟基金定投和一次性投资的短期、中期、长期收益率如何？用最近1年、3年、5年的数据来说话 ， 相对来说一次性投资的收益率更高一些 ， 而定投抗风险能力强 。
数据显示 ， 上证指数、深证成指、沪深300、中小板指、创业板指近1年的涨幅分别为8.57%、38.36%、16.77%、47.63%、68.25% 。 相对来说 ， 近1年定投收益率要超过上证指数表现 。 中国基金报采访人员通过天天基金网的数据统计 ， 截至7月24日 ， 纳入统计的1219只股票型基金（含指数型） ， 近一年定投收益为26.43% ， 而纳入统计的3177只混合型基金近一年定投收益为24.91% 。 相较之下 ， 近1年数据看 ， 一次性投资的收益好于定投 。
银河证券数据显示 ， 股票型基金（含指数型）和混合型基金近1年收益分别为37.99%、41.49% 。 尤其是股票型基金和混合型基金均有多只基金收益率翻倍 ， 而定投1年收益中没有出现收益翻倍的情况 。 不过 ， 定投基金更为稳健 ， 以股票型基金为例 ， 近1年定投出现亏损的的比例仅2.63% ， 而股票型基金最近一年收益亏损比例达到6.3% 。
因最近3年市场震荡较大 ， 定投和一次性投资的收益差不多 。 上证指数、深证成指、沪深300、中小板指、创业板指近3年的涨幅分别为-1.74%、23.93%、21.06%、22.29%、51.54% 。 天天基金网数据显示 ， 纳入统计的747只股票型基金近3年定投平均收益为39.04% ， 23只基金定投收益实现翻倍 ， 主要是医药行业基金 。 而混合型基金近3年定投平均收益为39.97%（纳入统计达到2184只） ， 54只基金定投收益翻倍 。 而银河证券数据显示 ， 股票型基金（含指数型）和混合型基金近3年收益分别为40.8%、51.76% 。 近3年定投的收益率的出现亏损比例要低于一次性投资 。
而最近5年来看 ， 上证指数、深证成指、沪深300、中小板指、创业板指近3年的涨幅分别为-12.75%、4.54%、18.5%、2.63%、3.46% 。 基金定投的收益很可观 ， 纳入统计的482只股票基金近5年定投收益为40.3% ， 纳入统计的1089只混合型基金的同期定投收益也达到52.06% ， 表现不俗 。 而银河证券数据显示 ， 股票型、混合型最近5年收益分别为40.96%、61.44% 。
【收益率|3200点买基金，该定投，还是一次性投入？】从5年数据对比来看 ， 一次性布局主动权益基金的收益率更好 ， 尤其是一些明星基金经理管理品种 ， 收益率明显超越基金定投水平 ， 不过相对来说 ， 进行定投平滑收益和风险 ， 在一些持续震荡的环境下 ， 定投更有利 ， 抗跌力强 。 此外 ， 无论是定投还是一次性投资 ， 选择优秀基金至关重要 ， 有些产品5年来还是亏损的 ， 而不少产品5年已经收益超150% ，
可尝试一次性+定投
目前上证指数跌破3200点 ， 究竟是一次性投资还是定投好？理财人士认为可以搭配投资 。
“下半年面临经济增长以及企业盈利弱复苏、流动性大方向维持宽松（相比上半年边际收紧）、增量资金较多的此宏观环境 ， 权益类资产仍是性价比较高的选择 。 ”格上财富高级宏观分析师张婷 ， 下半年股票的分化会较大 ， 预期收益也会相应下调 。 当前市场各大指数估值已经处于历史相对高位 ， 潜在收益空间下行 ， 从情绪指标来看 ， 已经进入情绪推升期 ， 但还没有到达历史极值 ， 未来波动会相应加大 。 建议投资者拿出50%的仓位在市场低位一次性投入 ， 剩余仓位进行择时定投 ， 在市场经历较大波动时进行买入 ， 平滑波动 。
同时 ， 张婷表示 ， 无论一次性投资还是定投 ， 更建议选择能力较好的主动管理型基金 ， 下半年指数上行空间相对有限 ， 个股分化严重 ， 需要基金经理优异的择股能力 。


推荐阅读


上一篇：军机|又挑衅？美军机现身东海，一度距离中国海岸仅76公里

下一篇：产品|发行翻倍！这类ETF又火了