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小龙学财|简单实用，建议睡前读十遍，终于有人把“筹码分布”讲明白了( 三 )


对于参与非单边趋势的交易 ， 投资者要注意两点：一是重仓严止损 ， 一是轻仓宽止损 。 做到了上述两点 ， 就肯定不会在非单边趋势中残败 ， 也许还会获得意外的收获 。
谈趋势 ， 就要谈节奏 ， 跟随市场的方式方法就是节奏 。 节奏从类别上分 ， 存在市场节奏和投资者节奏 ， 无论我们采取怎样的方式 ， 最终只是寻求与市场节奏相吻合 。
从某种意义上讲 ， 节奏存在速率性和方向性 ， 如果投资者的节奏与市场存在速率性差别可以弥补 ， 并且最终不影响获利效果；如果投资者节奏与市场存在方向性差别 ， 并不能得到及时的纠正 ， 必将被市场所抛弃 。
趋势只能跟随 ， 节奏只能把握 ， 这就是交易制胜的法宝 。
筹码分布 ， 准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布” ， 其原理来源于在不同价格区间的成交量 ， 在不同价格最终所形成的分布情况 。 用于反映不同价位上的整体持仓数量 。 对于主力而言 ， 如何能够得到或抛出筹码 ， 可谓用尽心思 ， 致使K线上的表现形态各异 ， 让散户摸不着头脑 。 但是 ， 在筹码分布的显示上 ， 却是万变不离其宗 。
【吸筹阶段】
在资本市场中 ， 并不能使钱生钱 。 一个人想要获利 ， 只能通过最原始的交易原则：低价买高价卖 ， 从中赚钱交易差 。 在主力吸筹的阶段 ， 同样也需要较为廉价的筹码 。 但是当大家都知道筹码比较便宜的时候 ， 有谁会买呢？在吸筹阶段则会出现各种各样的假象技术形态 ， 比如M头 ， 五浪杀跌等 。 由于在A股市场中 ， 又以短线投机者居多 ， 使得很少有人能够做到价值投资 。 而主力在市场中又占有绝对主导地位 ， 所以主力趁机打压 ， 并且在相对较长的时间里使股价横盘 ， 导致很少有投资者敢于较长时间的持股 ， 从而让上一轮行情中的高位套牢者不断的割肉 ， 主力才能在低位吸筹承接 。
其实 ， 主力吸筹的过程就是一个筹码转换的过程 。 在这个过程中 ， 主力为买方 ， 散户为卖方 。 只有低位充分完成了吸筹 ， 主力才会形成拉升 ， 从而结束吸筹阶段 。 而对应在筹码分布图中 ， 则以筹码高度集中体现出来 。 如图（一）中所示 ， 为晋亿实业（601002）前期的吸筹工作 ， 时长近两年 ， 筹码集中收集区域在8元左右 。 这个区域 ， 也就是主力吸筹的大体成本 。
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【拉升阶段】
当主力完成吸筹之后在 ， 接下来便是让股价脱离其成本区域 ， 打开利润空间 。 在此过程中 ， 主力用部分筹码打压做盘 ， 同时又承接抛压筹码 ， 使其大部分筹码仍然按兵不动 ， 锁定在吸筹区域 ， 等待高位的获利了结 。 对于散户而言 ， 最常见的就是追涨行为 。 所以在拉升的过程中 ， 散户不断追涨 ， 同时恐高又让其获利回吐 ， 主力趁机边卖边买 ， 不断拉升股价 ， 形成了天衣无缝的“抬轿计划” 。 在大势配合的情况下 ， 拉升工作主力由散户自行完成 ， 主力只需利用其筹码优势 ， 坐收渔翁之利 。
如图（二）所示 ， 为晋亿实业的股价从8元到15元拉升后的筹码表现 。 可以看到：筹码从下方8元的集中处开始不断上移分散 ， 但8元处的低位筹码仍大量存在 。 这也就意味着 ， 在股价从8元向15元的拉升过程中 ， 主力并未打算完全出货的意思 。
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【派发阶段】
在股价不断上升之后 ， 主力的利润空间饱满 ， 接下来将是完成利润的兑现 。 在兑现的过程中 ， 主力最想有人来接替其筹码 ， 也就是散户 。 由于散户急于眼前的利益 ， 所以较容易被强势拉升所吸引 。 在派发阶段 ， 主力借机将股价再次大幅拉升 ， 散户不断与其交换筹码 。 由于主力具有的筹码较多 ， 需要较大的换手才能够完成派出 。 所以 ， 在股价不断的创新高的拉升过程中 ， 其成交量不断放大 ， 换手率也不断增大 ， 给了主力较好的派发筹码时机 。


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