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科技公司上半年业绩向好

随着A股上市公司中报业绩预告和快报的持续增多 ， 科技类上市公司今年上半年的经营业绩逐步显露端倪 。 来自多家卖方研究机构和买方投资机构的最新研究报告显示 ， 上半年科技股业绩整体向好基本已成定局 ， 而多个子行业的高景气度以及优质公司的业绩确定性 ， 则继续被机构普遍看好 。
业绩向好
招商证券表示 ， 从已经发布业绩预告、业绩快报和正式中报的一千多家A股上市公司来看 ， 中小板和创业板的业绩预告向好率明显高于主板 。 其中 ， 二季度TMT、中游制造等行业的利润恢复明显领先于其他行业 。 从科技行业上市公司的具体业绩表现来看 ， 二季度国产替代加速推动集成电路市场景气度提升 ， 其终端需求相对分化 。 消费电子环比一季度明显改善 ， 如TWS耳机渗透率持续提升、光学行业高景气等 。 同时 ， 新基建的大力推行促进了5G基站、IDC数据中心建设速度加快 。 整体来看 ， 电子等TMT行业和新基建板块二季度利润恢复较快 ， 业绩表现较好 ， 景气度继续向上 。
从科技硬件行业的相关上市公司上半年业绩情况来看 ， 中金公司认为 ， A股和H股半导体上市公司在2020年上半年预计将实现收入同比增长19.1%、利润同比增长59.1% ， 其中第二季度较第一季度有所加快 。 与此同时 ， 半导体板块在部分客户提高存货水平、新基建需求以及6月开始的全球消费电子回暖推动下 ， 当前生产环节基本处于满产状态 ， 大体呈现出环比收入增速加快趋势 。 消费电子方面 ， 耳机等配件以及抗疫相关需求也保持稳定增长的态势 。 整体而言 ， 上半年 ， 在科技硬件行业方面 ， 半导体与消费电子业绩持续复苏 ， 安防等行业则出现局部承压 。
此外 ， 开源证券进一步分析表示 ， 从科技股上半年业绩分析来看 ， A股通信公司中报业绩普遍向好 ， 下游应用则出现更快部署 。 整体而言 ， 通信行业受益于5G产业链自主可控加速、原有需求扩张及新需求放量 ， 订单确定性较强 ， 全年业绩兑现情况有望持续向好 。
机构乐观
对于现阶段和下半年的科技股投资 ， 中睿合银投资总监刘睿分析 ， 科技类上市公司上半年整体业绩处于边际向好格局 ， 一季度受疫情影响大的企业在二季度普遍有明显改善 ， 这一边际改善趋势也会延续到下半年 。 目前 ， 该机构将继续跟踪关注长期看好的科技公司 ， 如TMT方面的集成电路和消费电子、软件方面的云计算和网络安全等 。 后续该机构也会积极利用市场回调的机会 ， 买入有深度研究的科技股标的 。
基石资本合伙人陈延立表示 ， 受疫情影响 ， 一季度除了互联网、云计算、游戏等板块业绩保持较快增长外 ， 其他科技子板块业绩均出现显著下降 。 但从二季度开始 ， 随着复工复产的展开 ， 电子、半导体、通信等行业公司的业绩均出现环比增速改善 。 考虑到半导体的国产替代逻辑持续兑现、科技行业整体景气度持续提升等因素 ， 目前该机构对后续科技板块的投资机会依旧相对乐观 。 其中 ， 光学、TWS耳机、FPC软板等高景气消费电子赛道继续值得看好；此外 ， 疫情也强化了云计算板块的中长期成长逻辑 。
【科技公司上半年业绩向好】私募排排网未来星基金经理夏风光表示 ， 在今年中报预增的A股上市公司中 ， 目前科技股占比明显较大 ， 这恰恰体现出了我国当前在产业发展上的驱动方向 。 实际上 ， 投资者预计业绩增速比较高的科技股公司 ， 也受到了市场的大力追捧 。 就细分领域而言 ， 增长速度确定、动态估值相对较低的5G等通信行业龙头个股 ， 值得继续看好 。


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