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净利|科思股份4年收到现金不敌营收 营收增速被净利狂甩( 三 )


另外 ， 有媒体质疑科思股份产品低价卖给境外第一大客户 。 《电鳗财经》指出 ， 公司从帝斯曼获得大量订单的背后 ， 是其低价销售策略 ， 公司对帝斯曼销售产品毛利率 ， 远低于境外销售毛利率 。
据《电鳗财经》报道 ， 2019年上半年 ， 科思股份部分产品境外毛利率明显低于境内毛利率 。 当期 ， 公司阿伏苯宗境外销售毛利率31.04% ， 低于境内36.65%毛利率 。 奥克立林境外销售毛利率21.72% ， 远低于境内毛利率35.93% 。 水杨酸异辛酯境外销售毛利率31.29% ， 境内毛利率为40.29% 。
同期 ， 科思股份向帝斯曼销售阿伏苯宗金额为5349.14万元 ， 该产品毛利率为30.33% ， 不仅远低于该产品境内毛利率 ， 也低于该产品境外毛利率31.04% 。 公司向帝斯曼销售奥克立林销售金额为3050.56万元 ， 该产品毛利率为21.64% ， 不仅低于当期该产品境内毛利率 ， 也低于当期该产品境外毛利率21.72% 。
2018年 ， 科思股份阿伏苯宗、原膜散酯、奥克立林、水杨酸异辛酯境外销售毛利率分别为30.47%、30.20%、14.62%、28.03% 。 同期 ， 公司向帝斯曼销售情况中 ， 上述产品毛利率分别为27.92%、20.11%、12.37%、20.34% ， 全面大幅低于境外销售毛利率 。
此外 ， 科思股份前五大客户中 ， 有一位同为竞争对手 。 招股书显示 ， 科思股份主要竞争对手情况分别为巴斯夫、德之馨、印度 Chemspec 公司、克拉玛、森馨科技、万香国际有限公司、黄石市美丰化工有限责任公司、菏泽远东强亚新材料有限公司 。
值得注意的是 ， 科思股份主要竞争对手之一德之馨 ， 在2016年至2018年为公司第二大客户 ， 在2019年为公司第三大客户 。 2016年至2019年 ， 科思股份对德之馨销售金额分别为8243.96万元、7712.79万元、8456.53万元、6850.86万元;占营业收入比例分别为13.54%、10.85%、8.70%、6.23% 。

净利|科思股份4年收到现金不敌营收 营收增速被净利狂甩
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净利|科思股份4年收到现金不敌营收 营收增速被净利狂甩
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科思股份曾多次因环保及安全生产违法违规遭罚 。
2017年12月 ， 宿迁市城市管理行政执法局出具《行政处罚决定书》（宿豫城管罚字〔2017〕第0000111号及宿豫城管罚字〔2017〕第0000112号） ， 子公司宿迁科思因未取得《建设工程规划许可证》建设卫生间及配电室 ， 孙公司宿迁杰科因未取得《建设工程规划许可证》建设配电室被分别处以罚款0.37万元和0.56万元 。
2018年3月 ， 宿迁市宿豫区安全生产监督管理局出具《行政处罚决定书（单位）》（（宿豫）安监罚〔2018〕6号） ， 子公司宿迁科思因作业前未进行动火分析 ， 生产、储存、使用部分危险物品未采取可靠的安全措施以及北厂区灌区一台空气呼吸器压力低于正常工作压力等安全方面的违规行为 ， 被分别处以3万元、6万元及1万元的罚款 ， 合计罚款10万元 。
此前2015年12月 ， 马鞍山市环境保护局出具《环境保护行政处罚决定书》(马环法〔2015〕157 号) ， 子公司安徽圣诺贝排放水污染物超标罚款2.36万元 ， 由于临近年末 ， 上述款项实际于2016年年初支付 。 该处罚并未在招股说明书中披露 。
另外 ， 子公司、孙公司安全环保科主任也因犯污染环境罪被判刑 。
裁判文书网2017年12月19日发布《张贵、孙敏儿等污染环境罪一审刑事判决书》显示 ， 科思股份子公司宿迁科思及孙公司宿迁杰科安全环保科主任尹平犯污染环境罪 ， 判处有期徒刑一年三个月 ， 缓刑一年六个月 ， 并处罚金人民币四万元 。
上述裁判文书显示 ， 2014年4月 ， 被告人张贵通过朋友介绍认识被告人尹平 ， 联系购买宿迁杰科公司生产过程中产生的“红油”(精馏残渣)用作烧火油、防水材料等 。 被告人尹平明知“红油”(精馏残渣)是危险废物且张贵无危险废物经营资质 ， 仍擅自以每桶人民币30元的价格分两次向张贵非法出售上述危险废物280桶左右 ， 非法获利人民币7000元 。 被告人张贵将上述危险废物露天存放于不具备危险废物储存条件的江苏中旭公司场地 。 案发后 ， 公安机关现场扣押上述危险废物56.53吨 。


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