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先锋基金|布局三大板块，险资权益偏好上升

8月3日 ， 中国证券网消息 ， 中国保险资产管理业协会近日联合战略专委会、研究专委会召开2020年二季度保险资金运用形势分析会 。 多位与会高管表示看好境内权益市场 ， 认为随着科创板以及创业板的注册制相继落地 ， “慢牛”行情值得期待 。
根据保险资管协会数据显示 ， 截至2020年6月 ， 保险资金运用余额20.13万亿元 。 其中 ， 银行存款2.82万亿元 ， 占比13.99% ， 比上年末提高0.37个百分点；债券6.97万亿元 ， 占比34.63% ， 比上年末提高0.07个百分点；股票和证券投资基金2.68万亿元 ， 占比13.33% ， 比上年末提高0.18个百分点 。
先锋基金|布局三大板块，险资权益偏好上升
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保险资管协会介绍称半年保险资金运用呈现三个特点 ， 一是抓住窗口期加快固定收益资产配置进度 。 在年初利率相对高点 ， 加大超长期国债和地方债的配置力度 。 在5月市场利率反弹中 ， 增配长久期地方政府债；二是把握股市结构性机会 ， 强化行业和个股研究的深度和广度 ， 加大权益浮盈实现力度；三是强化风险管控 ， 加大信用风险筛选力度 ， 重点加强对位于疫情较为严重地区、近期涉及还本付息项目的持续跟踪 。
随着上市公司二季报逐步披露 ， 保险资金权益投资布局进一步浮出水面 。 从目前披露的数据来看 ， 保险公司重仓的26只股票市值为106亿元 。 证券时报采访人员了解到重仓股票集中在消费、医药、高科技等行业 。 需要注意的是 ， 上市公司半年报尚在披露之中 ， 根据以往信息看 ， 保险机构持股风格偏好“流动性好、股息率高、盈利能力强”的个股 。
各家险企的权益投资比例上限 ， 主要依据上季末的综合偿付能力充足率来确定 。 据证券时报采访人员统计 ， 143家保险公司已发布二季度末偿付能力 ， 若只考虑这一指标 ， 则这些险企的权益投资比例上限变化情况为：55家权益投资额度下调、33家维持30%上限不变、55家提升 。 根据新规 ， 综合偿付能力超过250%的 ， 权益投资比例上限可提升 ， 最高至45% 。 据统计 ， 有55家非上市险企满足这一条件 ， 上市系险企方面 ， 依据目前一季度末数据 ， 也有13家将获得提升 。 据此计算 ， 68家险企可能获得额度提升 。 从保险行业整体看 ， 目前权益资产投资比例不到23% ， 距离原上限30%仍有一定空间 。
从目前披露的26只重仓股中来看 ， 9只为技术硬件、半导体设备等科技类股票 ， 5只为医药制造业 ， 4只为食品、饮料等消费类股票 。 从持仓市值来看 ， 险资持有的消费类股票市值61.57亿元 ， 医药制造业类股票市值为8.97亿元 ， 科技类股票市值为8.86亿元 。 险资在二季度对7只股票进行了加仓 ， 分别为贵州茅台、金城医药、鸿路钢构、世嘉科技、富祥药业、正海生物和健友股份 。 同时 ， 也对乐鑫科技、宝钛股份和阳谷华泰等3只股票进行了减仓 。
据Wind数据统计 ， 在个股行业选择上 ， 险资今年调研的个股分布在医疗保健、电子通信、生物科技、建筑工程、物联网等多个行业 。 调研总次数前20名的保险机构中 ， 关注度较高的个股不少属于医疗行业、高新科技行业以及先进制造业 。
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