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中年|关于做空交易的若干小建议( 二 )


4. 不要义愤填膺去做空
比如这次拉总 ， 还有拉钱组合 ， 大家觉的 ， 这帮人 ， 人渣啊龌龊啊 ， 中年油腻 ， 吃相难看 ， 表里不一 ， 还 TMD 相信美好 ， 我一定要做空他们 ， 为正义伸张一下 。
但我想说你伸张正义的方式有很多 ， 你可以去做田野调查、去举报、去发动媒体甚至自己成为媒体（当然不是造谣啊）去曝光揭露他们 。 你为啥偏偏要通过做空股票呢？说到底还是想渔利赚钱 。 当然为了正义不代表不让你赚钱 ， 但是为了正义去送人头 ， 最后亏了自己的钱 ， 那真的是亲者痛仇者快 。
5. 不要做空 short sale interest （做空比率）过高的股票

一些大家扎堆做空的股票 ， 尽量避免你也去扎堆 。 人多的地方不去 ， 这个也适用于做空 。 因为一旦逼空起来 ， 你就是被人当做烟花给灿烂地放掉了 。 跟谁学300亿里面后面的100亿 ， 我觉得大多数都是回补的烟花 。 拉总面对这个壮观的场景 ， 肯定也一脸懵逼 。
6. 尽量不要裸空
做空时应该做一点对冲 ， 比如趁IV低的时候买一点call；因为如果是垃圾 ， 虽然我们不知道到底什么时候垮 ， 但就如同我们知道长期来看我们都会死一样 ， 垃圾长期而言肯定是会垮的 ， 那么有可能你要做好长期抗战的准备 。 而短期一波又一波的拉升 ， 这些浮亏 ， 你可以用一点call的仓位来对冲一下 。
或者使用long put的方式 ， 哪怕是long leap put长期看跌期权的方式 ， 来做空 ， 做到损失可控 。
超哥讲过做空不宜长期 ， 只能做短 ， 我认同一部分；不认同的一部分是 ， 既然做空了 ， 我也不希望你像老虎基金的朱利安·罗伯茨一样倒在黎明前 。 稍微做一点对冲 ， 不要裸空 ， 有助于你长期抗战成功 。
7. 如果裸空 ， 设好止损位 ， 挂好stop order 。

止损还是必须的 ， 哪怕你的止损线是100%；因为做空你是可以亏掉仓位的1000%的 。 不止损的做空如同不止损的投机交易 ， 你100%的仓位也就罢了最多亏光你这个仓位所有钱；但如果是10%的仓位 ， 他会不断溢出亏到你其他仓位的钱 。
8. 控制仓位
因为做空失败 ， 你的仓位就会像一个恶性肿瘤一般指数级膨胀 ， 你本来的20%仓位 ， 不止损 ， 可能迅速会到40%；你所谓的2%的观察仓 ， 可能动不动就到5%甚至10% ， 说不定你还要头铁 ， 一路加仓 。 最后你发现 ， 你的观察仓变成了组合里面唯一的仓位 。 然后多头再拉一拉 ， 你就margin call了 。
9. 在上升趋势中不要一路加仓
一路加仓就跟某些价投在股票跌下来时一路加仓一样 ， 看似在average down摊成本 ， 实则是一个不断加大仓位让自己失去理性的过程 。 被市场强J完了 ， 你以为他要掏钱走人 ， 结果掏出个套又是一遍 。 一遍又一遍 ， 你就疯了 。 你可以适当在某些时候加仓 ， 但不要一路加上去 。
说到底 ， 在上升趋势中 ， 还是避免做空吧 ， 这有点类似于不要在牛市做空 ， 因为你大概率对抗不了市场 。 到头来吃苦的是你的菊花 。
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最后还是凯恩斯的那句话送给大家 ， Market can stay irrational much longerthan you can stay solvent ， 在疯狂的、非理性的、此起彼伏而来的、市场利维坦面前 ， 一切螳臂 ， 都是蝼蚁 。
@今日话题@刘志超@不明真相的群众@仓又加错-Leo@Velaciela
$上证指数(SH000001)$
/xz
【中年|关于做空交易的若干小建议】


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