江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

老司基一枚|券商板块是否到了撤退之时？，一言不合就跳水


老司基一枚|券商板块是否到了撤退之时？，一言不合就跳水
文章图片
今天 ， A股冲高回落 ， 上证指数3400点得而复失 ， 三大股指均跌逾1% 。
板块方面 ， 食品饮料、农林牧渔和银行板块维持红盘 ， 个股跌多涨少 。 午后 ， 中国神券两大绯闻主角 ， 中信建投和中信证券带头跳水 ， 一下子把券商板块带到了沟里 ， 进而把大盘也从高点拽了下来 。 截至收盘 ， 中信建投跌超7%、中信证券大跌近6% ， 券商指数下跌3.6% 。
正所谓：成也券商、败也券商 。
7月券商业绩爆表 ， 为何迟迟不见爆发呢？最近1个月 ， 券商板块走势远远弱于各大指数 ， 一言不和还玩跳水 ， 是不是到了撤退之时？今天老司基来简单聊聊这个话题 。
老司基一枚|券商板块是否到了撤退之时？，一言不合就跳水
文章图片
业绩爆表却走势低迷
8月7日 ， A股39家上市券商7月业绩榜单新鲜出炉 ， 业绩好得一塌糊涂 。
39家券商合计实现营业收入486.34亿元、净利润230.44亿元 。 在股市交投活跃及A股IPO单月募资额首次突破1000亿元等因素助推下 ， 券商多个业务条线获得大丰收 ， 单月业绩创近年新高 。
从营业收入看 ， 共有15家券商7月超过10亿元 ， 其中超20亿元的有8家 。 中信证券以70亿元的单月营业收入夺魁 ， 国泰君安、中信建投、华泰证券的单月营收也超过了30亿元 。
净利润排名方面 ， 中信证券、中信建投7月分别位列冠亚军 。 中信证券7月净利润高达46.39亿元 ， 同比大增541% ， 环比增356% 。 中信建投7月实现净利润16.98亿元 ， 同比增175% ， 环比增69% 。 此外 ， 海通证券、国泰君安等7家券商7月净利润超10亿元 。 从环比增幅看 ， 超过八成券商7月业绩环比上升 ， 四成券商净利润环比倍增 。
老司基认为 ， 券商7月业绩的集体爆发 ， 有着多重因素的助推 。 一是成交火热 ， 月初疯牛拉升 ， 当月23个交易日中有20个交易日成交额突破1万亿元 ， 带动券商经纪、信用、自营等业务全面丰收 。 二是 ， IPO大增 ， 7月A股IPO募资金额首次突破1000亿元 ， 利好投行业务 。
从今年前7个月的累计净利润看 ， 不少龙头券商保持了高增长 ， 如中信证券、中信建投、申万宏源的前7月累计净利润同比增幅均超80% 。 而前7月净利润不到20亿元的中小券商业绩则分化明显 ， 有5家累计净利润同比下滑 ， 但也有3家业绩同比增幅超100% 。
一边是亮眼的业绩 ， 一边却是股价的低迷 。 最近1月 ， 券商指数远远跑输各大主流宽基指数 。
截至8月11日 ， 最近1月中证证券公司指数下跌7.94% ， 同期上证指数仅下跌1.27% ， 沪深300下跌1.5%、创业板指下跌3.23% ， 券商板块跌幅是同期大盘的6倍 。
最近1月券商指数VS各大指数走势对比图（Wind ， 截至2020.8.11）
老司基一枚|券商板块是否到了撤退之时？，一言不合就跳水
文章图片
需要撤退么？
老司基认为 ， 券商股或券商指数基金的投资者 ， 是需要有一颗强大的心脏和一份坚定的牛市信仰的 ， 不然你不敢买更不敢死拿 。 因为他涨起来像疯子、跌起来像傻子、横盘起来像呆子 。
券商最鲜明的特征就是高贝塔 ， 通俗来说就是八个字：牛市更牛 ， 熊市更熊 。 最适合的投资阶段就是在熊市末期和牛市初期阶段 。
需不需要撤退 ， 就看你对市场的认知了：如果你觉得牛市已过想见好就收 ， 选择落袋为安也未尝不可；如果你坚定看好A股未来还有大牛市 ， 那坚定死拿即可 。
刚瞅了一眼老司基风云一号的实盘基金组合 ， 持仓的004070南方中证全指证券公司ETF联接C目前盈利37% ， 老司基会一如既往坚定持有券商基金 ， 一直到牛市最巅峰时刻到来
从行业基本面来看 ， 业绩预期提升与估值提升是券商板块短期上涨的主要逻辑 。 中长期来看 ， 应坚持龙头思维 ， 在决策层推动打造航母级券商的大背景下 ， 证券行业将充分竞合、强者恒强 。


推荐阅读


上一篇：常被割韭菜的散户|就认清自己的能力圈了，亏的多了

下一篇：澎湃新闻|金银价齐齐回调，全球最大黄金ETF遭3月以来最大规模撤资