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新浪科技综合：直播鼻祖变形记：剥离虎牙BIGO挑大梁新浪科技综合2020-08-14 12:51:360阅

来源：北京商报
_原题为：直播鼻祖变形记：剥离虎牙BIGO挑大梁
恰逢虎牙被剥离 ， 海外局势扑朔迷离 ， 运营着老牌直播平台YY ， 且整个集团九成用户均来自海外的欢聚格外被市场关注 。
根据欢聚8月13日发布的2020年二季度财报 ， 其营收环比下降18.3%至58.4亿元 。 本来由YY、虎牙、BIGO支撑的欢聚 ， 如今营收主要靠老产品YY和面向海外市场的BIGO贡献 。 二季度YY营收环比微增5.7%至27.8亿元 ， 但依然不及2019年4个季度的成绩 ， BIGO营收则首次超过YY ， 营收占比第一次过半 。 从营收额和增幅看 ， BIGO将成为欢聚的下一个引擎 ， 不过海外市场的风险 ， 也让欢聚的未来充满不确定性 。
营收环比大降
8月13日 ， 欢聚发布了2020年二季度财报 ， 营收58.4亿元 ， 同比增长36.3%；美国通用会计准则下净利润4.9亿元 ， 同比增长38.3% 。
尽管欢聚鲜有提及虎牙 ， 但剥离虎牙确实影响了欢聚2020年二季度财报 ， 营收环比减少13.1亿元 ， 换算成百分比是环比下滑18.3% 。
虎牙原是YY的游戏直播业务 ， 后在2016年成立独立公司 。 2018年5月 ， 虎牙在纽约证券交易所上市 ， 成为中国游戏直播第一股 ， 并在上市前夕获得腾讯投资 。
2020年4月 ， 腾讯全资子公司增持虎牙2.6亿美元 ， 成虎牙最大股东 。 2020年二季度 ， 虎牙业绩并入腾讯 ， 不再出现在欢聚的财报中 。 8月10日 ， 在腾讯提出的斗鱼、虎牙合并建议书中 ， 腾讯计划作价8.1亿美元 ， 收购欢聚所持虎牙的3000万股B类普通股 ， 这让虎牙和腾讯更加亲密 ， 却与欢聚的关系越来越远 。
腾讯前一日披露的2020年二季度财报 ， 专门提到了虎牙并表的影响：社交网络营收267.14亿元 ， 同比增长29% ， 主要由数字内容服务包括虎牙自2020年4月起并表、直播服务的贡献、音乐服务会员数增长以及游戏虚拟道具销售收入所推动 。
在欢聚时代财报的营收数据中 ， 却并没有强调虎牙 ， 仅指出：“直播营收同比增长40.1%至56.1亿元 ， 主要是由于BIGO直播收入持续增长 。 其他营收同比下降18%至2.3亿元 ， 主要由于YY其他营收减少 。 ”
不过在腾讯拿下虎牙前 ， 欢聚和虎牙的联动也不多 。 欢聚相关人士告诉北京商报采访人员 ， “我们没有业务上的合作” 。 至于欢聚时代目前持有的虎牙股份比例 ， 以及转让股份后的持股比例 ， 截至采访人员发稿 ， 该人士暂未透露 。
YY、BIGO一退一进
【新浪科技综合：直播鼻祖变形记：剥离虎牙BIGO挑大梁新浪科技综合2020-08-14 12:51:360阅】在剥离虎牙之前 ， YY、虎牙、BIGO是支撑欢聚营收的三条产品线 。 剥离虎牙后的2020年二季度 ， 欢聚财报中只剩下YY和BIGO的营收数据：YY营收27.8亿元 ， BIGO营收30.6亿元 。
巧合的是 ，YY和BIGO的营收额和占比也在悄然生变 ， 二季度BIGO营收占比首次超过一半 ， 达到52.3% ， YY占比47.6% 。
从营收占比的绝对值看 ， YY的47.6%要高于2020年一季度的36.8% 。 不过比达咨询分析师李锦清提醒 ， “一季度36.8%的营收占比是虎牙并表在欢聚时的比例 ， 二季度YY营收占比升到47.6% ， 是因为欢聚的总营收减少了 ， 也就是说分母小了” 。
如果将2020年一季度欢聚财报中虎牙营收的24.1亿元减去 ， YY与BIGO的营收占比分别是52.2%和47.8% 。
照此计算 ， YY在2020年二季度营收环比微增5.7% ， 但是对欢聚的贡献比例其实是下降的 ， BIGO则成了对欢聚贡献最大的产品 。
这样的走势早有迹可循 。 2019年一季度 ， BIGO被并入欢聚财报 ， 从那时起 ， BIGO的营收一路从3.96亿元一路涨至30.6亿元 ， 不断缩短与YY营收的差距 ， 并在2020年二季度反超 。
相反 ， 曾经的营收主力YY的增长几近停滞 。 对比2019年至今6个季度的业绩 ， YY在2019年四季度营收最高 ， 有33.5亿元；2019年一至三季度分别是27.5亿元、30.5亿元、30.8亿元 。 到了2020年 ， YY营收已经连续两个季度未攀上30亿元大关 。
来自QuestMobile发布的《中国移动互联网2020半年大报告》数据 ， YY与快手、抖音等头部直播平台 ， 以及已经剥离的虎牙 ， 在月活规模上也有较大差距 。 2020年6月 ， YY MAU（月活用户）1918万、虎牙MAU 2862万、快手MAU 4.3亿、抖音MAU 5.1亿 。
出海有“危”更有“机”
欢聚在财报中强调的是全球月活用户 ， 2020年二季度欢聚全球移动月活4.57亿 ， 海外用户占比91% 。 以产品划分 ， BIGO live移动端月活跃用户2940万 ， 同比增长41.3%；Likee移动端月活跃用户1.503亿 ， 同比增长86.2%；Hago移动端月活跃用户3170万 ， 同比增长25.3% 。
欢聚相关负责人向北京商报采访人员透露 ， “中东、日韩澳、欧洲、北美这4个地区是直播产品BIGO live的营收主阵地 ， BIGO的收入目前主要来自于BIGO live ， 短视频产品Likee主要还在积累用户规模的阶段 。
在上述海外App中 ， 欢聚仅披露了BIGO的营收额和营收结构 ， 在2020年二季度的30.6亿元营收中 ， BIGO的直播业务营收29.5亿元 ， 其他营收1.2亿元 。
目前出海局势复杂 ， 前有印度下架数十款中国App ， 后有美国施压TikTok ， 一部分业内人士对欢聚的海外策略可持续性持怀疑态度 。


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