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财富点点赢.|资管新规延期一年,银行理财产品怎么选？

近日 ， 央行宣布 ， 考虑到今年新冠肺炎疫情对经济带来的冲击 ， 金融机构资产管理业务规范转型面临较大压力 ， 将资管新规过渡期延长至2021年年底 。
苏小财注意到 ， 资管新规落地以来 ， 银行理财收益率一直呈现下行态势 。 与此同时 ， 近期 ， 市场上多款银行理财产品还出现了本金亏损的情况 ， 引发关注 。 根据中国理财网数据统计 ， 截至6月份 ， 今年以来发行的银行理财产品净值低于1元的超200只 ， 约占今年发行产品数量的5%左右 。
随着保本保息不复存在 ， 甚至银行理财产品出现亏损的情况发生 ， 越来越多市民意识到 ， 理财产品的收益将与银行理财能力挂钩 。 如今 ， 资管新规延期的政策落地 ， 对市民购买理财产品又会带来怎样的影响呢？
财富点点赢.|资管新规延期一年,银行理财产品怎么选？
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保本理财再卖一年
资管新规是指央行发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(下称《指导意见》) ， 其要求金融机构在进行资产管理业务时 ， 不得承诺保本保收益 ， 不得以任何形式垫资兑付等 ， 从而避免资金脱实向虚在金融体系内部自我循环 ， 防止产品过于复杂 ， 加剧风险跨行业、跨市场、跨区域传递 。 该意见原定将2018年至2020年年底设为政策执行的过渡期 ， 到2021年将正式实施 。
“客户对于净值型理财产品的接受仍需要一个过程 ， 特别是一些老年客户 ， 毕竟预期收益型的理财产品买了10多年 ， 推荐他们选择净值型理财产品时 ， 接受度并不高 。 ”某理财经理坦言 。
一位有8年理财产品购买经验的老年投资者表示 ， 此前已经习惯了购买预期收益以及保本的理财产品 ， 如今 ， 过渡期延长一年 ， 意味着还有一年多的时间可以买到此类理财产品 ， 同时也有了更多时间适应和了解净值型理财产品 。
“打破刚兑不再是一句口号 ， 其实今年在理财产品销售过程中 ， 我们一直都在向客户传递一个信息 ， 要积极迎合市场变化 ， 抛弃对于保本保息理财产品的幻想 ， 逐步敞开怀抱接受净值型理财产品 。 ”某股份制银行理财经理说 ， 但要引导投资者对“理财产品也会有本金损失”做好心理准备 ， 的确需要一定时间 。
某股份制银行工作人员透露 ， 资管新规过渡期延长一年的政策也给了中小银行一定的喘息之机 。 “这周 ， 我们银行上线了一批预期收益型理财产品 ， 理财期限都已做了相应的延长 。 ”
此前 ， 普益标准调研统计 ， 在2020年底前 ， 能完成存量老资产规范整改并实现净值化转型的中小银行机构（参与调研的中小银行共50余家）的比例不足30% ， 有73%的银行机构无法按期完成存量资产改造 ， 甚至有超过4成机构不能按期完成改造的存量老资产占理财总资产比例达20%以上 。 业内人士认为 ， 过渡期延长 ， 让中小银行和投资者都获得一定“喘息” 。
净值化转型仍是趋势
按照7月31日央行就资管新规过渡期的解答 ， 此次延期将有助于避免存量资产集中处置对金融机构带来的压力 ， 可以在对冲疫情影响的同时 ， 推动金融机构早整改、早转型 。 这意味着 ， 资管新规所倡导的“打破刚兑 ， 净值化转型”趋势并不会改变 。
截至2020年2季度 ， 全市场商业银行净值型理财产品存续数量23078款 ， 较2019年末增加6027款 ， 较去年末增长35.35% 。 净值型理财产品在销售中正逐渐为投资者所接受 。
上周 ， 苏小财查询多家银行官网发现 ， 在售的理财产品大多数已经转为净值型理财产品 。 不过 ， 依然有少量保本型理财产品在售 。
比如上海银行手机APP上 ， “点滴成金”系列保本保收益理财产品有4款上架 ， 尽管参考年化净收益率仅为2.73%至2.8% ， 但4款产品均显示已售罄 。
“在售的保本理财产品不多 。 ”某银行理财经理说 ， 目前在售的保本理财产品都是消化存量 ， 没有新产品上线 。 按照资管新规要求 ， 保本理财产品最终仍旧要退出市场 。
融360大数据研究院分析师殷燕敏指出 ， 未来非保本浮动收益的净值化产品将成为银行理财产品的主流 ， 银行给客户展示的收益率也是业绩比较基准 ， 而非银行到期一定会给客户兑付的收益率 ， 在投资过程中 ， 产品的收益会受到投资标的走势、银行资产管理投资策略等因素影响 ， 因此对于投资者而言 ， “打破刚兑”已经不再是口号了 ， 是真实的会发生的 。
银行理财能力将越来越重要
银行理财净值波动 ， 对理财管理端的投研能力和风险管理能力提出了更高的要求 。
普益标准日前发布的第二季度区域银行理财能力排名报告显示 ， 全国性银行综合理财能力排名靠前的分别是中国工商银行、中国光大银行、华夏银行、中国银行 。
相较于整个投资市场来说 ， 银行理财仍然是扮演着稳健、安全的角色 。 但随着理财业务竞争日趋激烈 ， 未来将不断增加权益资产配置比重 ， 提供更加多元的银行理财产品 。
理财子公司已成为银行理财竞争的新赛道 。 截至8月5日 ， 已有19家银行获批设立银行理财子公司 。 14家开业 ， 包括6家国有行、4家股份行、3家城商行和1家农商行的理财子公司 。


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